Функции маркет-мейкеров на рынке криптовалют
Функции маркет-мейкеров на рынке криптовалют. Маркет-мейкеры являются крайне важными участниками финансовых рынков. Они обеспечивают рынок ликвидностью, а также поддерживают стабильность цен и объем торгов. Маркет-мейкеры в криптоиндустрии по своей сути мало чем отличаются от традиционных маркет-мейкеров, однако существует ряд отличий в управлении рисками, технологиях и регулировании.
Традиционный маркет-мейкинг
Маркет-мейкинг — это процесс поддержания ликвидности торгового инструмента. Для этого одновременно создаются и выставляются различные ордера на покупку и продажу, чтобы поддерживать необходимый торговый оборот и тем самым стабилизировать котировки. Для того чтобы иметь возможность купить или продать финансовый актив, необходимо, чтобы другая сторона сделки всегда была доступна. Когда встречных заявок недостаточно и, следовательно, не хватает ликвидности для поддержания цены актива, маркет-мейкеры используют свободные денежные средства для балансировки спроса и предложения, что позволяет избежать резких изменений цен и, как следствие, высокой волатильности.
.
.
Основная задача маркет-мейкеров заключается в предоставлении ликвидности на финансовых рынках. Маркет-мейкеры предоставляют котировки на рынке, чтобы другие трейдеры на основе этих котировок осуществляли покупку/продажу активов. Обычно в качестве маркет-мейкеров выступают инвестиционные банки, фонды и другие профессиональные участники рынка;
С точки зрения рядового трейдера, количество ликвидности часто выражается через изменения волатильности. Изменения котировок на неликвидном рынке происходят в хаотичном темпе и иногда бывают весьма значительными. Отличным примером является рынок криптовалют — относительно новый рынок, который является менее ликвидным, чем фондовые рынки. Благодаря тому, что маркет-мейкеры располагают большими суммами денег, они могут регулировать уровень спроса и предложения, избегая резких скачков цен, которые часто приводят к впечатляющим прибылям и значительным убыткам при торговле высокорисковыми инструментами, такими как деривативы.
Основной целью маркет-мейкера является получение прибыли от спреда при изменении цен на активы. Маркет-мейкеры работают на любых рынках, включая акции, облигации, валюту и т.д.
Маркет-мейкеры в криптоиндустрии
Маркет-мейкеры в криптоиндустрии по своей сути мало чем отличаются от традиционных маркет-мейкеров: они оба обеспечивают ликвидность рынка, мгновенно открывают и закрывают позиции и получают прибыль за счет спредов между ордерами. Однако существует ряд различий в управлении рисками и регулировании. Во-первых, с точки зрения размера рынка, криптовалютный рынок относительно мал по сравнению с традиционным финансовым рынком, и крипто маркет-мейкеры также относительно малы. Во-вторых, рынок криптовалют относительно менее ликвидный и более волатильный, поэтому маркет-мейкеры более осторожны в управлении рисками. Кроме того, поскольку торговля на криптовалютном рынке трудно поддается регулированию — не существует строгого кодекса поведения маркет-мейкеров, которого следует придерживаться; наконец, с точки зрения технической архитектуры, криптоиндустрия требует более высоких технических возможностей для обеспечения безопасности транзакций.
Функции маркет-мейкеров на рынке криптовалют
Маркет-мейкер выполняет следующие основные функции:
- Обеспечение ликвидности: обеспечение ликвидности между покупателями и продавцами для поддержания активности рынка.
- Предоставление котировок: предоставление цен спроса и предложения в любое время для облегчения торговли между участниками рынка.
- Управление рисками: маркет-мейкеры управляют торговыми рисками и поддерживают разумное соотношение риска к доходности, чтобы защитить как свои интересы, так и интересы своих клиентов.
- Предоставление советов: маркет-мейкеры предоставляют рыночную информацию и анализ, чтобы помочь клиентам принимать более эффективные торговые решения.
- Повышение рыночной эффективности: маркет-мейкеры могут повысить эффективность рынка и сократить спред между покупателями и продавцами.
Роль маркет-мейкеров в обеспечении ликвидности
Маркет-мейкеры играют ключевую роль в поддержании ликвидности на финансовых рынках, делая их привлекательной средой для торговли. Их основная функция — обеспечить наличие значительного спроса и предложения на конкретный актив и высокий уровень торговой активности. Это гарантирует быстрое выполнение заказа, что является признаком благоприятной рыночной конъюнктуры и снижения рисков. Маркет-мейкеры устанавливают цены предложения и цены спроса для торговых пар и могут выступать в качестве покупателя или продавца в сделке, когда нет подходящего контрагента.
Маркет-мейкерами чаще всего являются крупные финансовые институты, способные обеспечить необходимые объемы торгов, но иногда эту роль могут выполнять и отдельные трейдеры. Однако требования строгие, и только специализированные учреждения, предлагающие маркет-мейкинг как основную услугу, обычно могут им соответствовать. Криптотрейдерам важно убедиться, что биржа и маркет-мейкер являются двумя разными организациями, чтобы избежать конфликта интересов.
Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность на рынках криптовалют, обеспечивая достаточную ликвидность в книгах заказов. Они выступают посредниками между спросом и предложением на токены, что позволяет трейдерам плавно и в короткие сроки ликвидировать свои позиции.
Предоставление котировок
Предоставление котировок — предоставление цен спроса и предложения в любое время для облегчения торговли между участниками рынка.
Маркет-мейкер осуществляет поддержание цены финансового инструмента, иностранной валюты и товара путем подачи и одновременного поддержания в течение торговой сессии заявок на покупку и продажу (двусторонних котировок) о соответствующем финансовый инструмент, иностранную валюту и товар. В случае принятия участником торгов обязательства перед организатором торговли по поддержанию цены финансового инструмента, иностранной валюты и товара организатор торговли устанавливает обязательные требования к разбросу двусторонней котировки по заявкам, которые подает маркет-мейкер, минимального объема заявок, которые подает маркет-мейкер, срока, в течение которого маркет-мейкер должен подать соответствующие заявки.
Управление рисками - одна из функций маркет-мейкеров на рынке криптовалют
Маркет-мейкеры управляют торговыми рисками и поддерживают разумное соотношение риска к доходности, чтобы защитить как свои интересы, так и интересы своих клиентов
Присутствие маркет-мейкеров позволяет поддерживать относительную стабильность финансовых активов и предотвращать скачкообразные изменения их стоимости. Как мы уже говорили, бывают моменты, когда настроения покупателей или продавцов либо не определены, либо почти однозначны. В первом случае большинство покупателей будут стремиться выставить более низкие цены, а продавцы — стремиться выставить предложения намного выше, чем во время последней сделки. Во втором случае на рынке может вообще не быть заявок на покупку или продажу. Наличие маркет-мейкера позволяет любому участнику в любое время найти покупателя или продавца, причем с ценой, всегда близкой к предыдущей сделке. Таким образом, маркет-мейкеры поддерживают стабильность цен.
Предоставление информации участникам торговли
Маркет-мейкеры управляют торговыми рисками и поддерживают разумное соотношение риска к доходности, чтобы защитить как свои интересы, так и интересы своих клиентов.
Эта функция маркет-мейкера является процессом, в котором специалисты обязуются регистрировать все открытые и завершенные сделки в книге специалиста и предоставлять участникам торгов всю необходимую и сопутствующую информацию.
Повышение рыночной эффективности и стабилизация спредов
Спред на бирже должен сохраняться на низком и относительно фиксированном уровне. Без участия маркет-мейкеров, которые обеспечивают ликвидность и стабилизируют уровень спреда, это невозможно. Спред спроса и предложения является важным аспектом модели дохода маркет-мейкера. Более широкий спред означает более высокую прибыль для маркет-мейкера. Однако рынок с большим количеством трейдеров и маркет-мейкеров, как правило, имеет сильную конкуренцию, что приводит к более узким спредам. Узкий спред между ценами покупки и продажи является благоприятным, поскольку увеличивает вероятность успешных сделок. Если спред слишком высок, это может отпугнуть трейдеров и негативно повлиять на объем транзакций, тем самым влияя на прибыль маркет-мейкера.
Маркет-мейкеры берут на себя решение этой проблемы и фиксируют цены для трейдеров, поэтому спреды остаются узкими и фиксированными, Это приводит к снижению затрат для трейдеров при заключении сделок. Кроме того, это также обеспечивает лучшие и более выгодные точки входа на рынок для трейдеров.
Принцип работы маркет-мейкера
Сначала маркет-мейкер с помощью специального программного обеспечения связывается с маркет-юзерами. Далее, работают с помощью программы NASDAQ, доступ к которой имеют только игроки 2 уровня, находящиеся в очереди заявок и имеющие наилучшие цены на покупку и продажу.
Преимуществами этого уровня являются льготы на комиссию и возможность автоматически совершать крупные сделки. Такой уровень доступен каждому брокеру, который готов фиксировать цену покупки/продажи на конкретный срок.
Их работа контролируется профессиональными дилерами ценных бумаг и специальными организациями, осуществляющими контроль рынков финансов и ценных бумаг.
Отсюда следует вывод, что для маркет-мейкеров предпочтительна работа с крупными брокерскими компаниями. Затем он выполняет необходимые манипуляции, анализирует рынок, после чего происходит выполнение заявки клиента брокерской компании, с которой работают. Арбитражные операции они практически не выполняют из-за некоторых рисков.
Торговля против толпы
Как уже говорилось, маркет-мейкеры — это крупные компании. Благодаря высокому уровню квалификации, они могут быть и продавцами, и покупателями. Стоимость продаж/покупок выставляется в публикациях, причем в самом начале идут самые выгодные. Они также имеют возможность оценки тенденций активов на рынке, надежны ли ценные бумаги, какая прибыль может быть получена с них. Эту информацию они предоставляют мелким участникам рынка. Затем происходит консолидация лучших предложений, после чего осуществляется сделка.
Маркет-мейкеры на бирже имеют разные курсы. Они заключают сделку, в которой оговорены условия, обязывающие его в течение конкретного срока держать разницу между ценами покупки и продажи базового актива, за что получает определенные льготы. Кроме этого, они выполняют заявки клиентов и выступают посредниками между сторонами сделки.
Наименьший спред на валюты, установленный маркет-мейкером, со временем растет. Если в наличии нет конкретного ордера, этот участник торгов обязуется к исполнению последующего ордера за свои средства. На конкретном рынке есть отдельный маркет-мейкер, который осуществляет все операции.
Какие преимущества маркет-мейкеров для криптовалютных бирж?
Маркет-мейкеры обеспечивают некоторые преимущества криптовалютным биржам. Они играют решающую роль в повышении общей торговой эффективности биржи. Постоянно предоставляя цены предложения и цены спроса, они обеспечивают высокий уровень ликвидности в книгах заказов, что необходимо для бесперебойного исполнения сделок. Обеспечивая высокий уровень торговой активности, маркет-мейкеры делают биржу привлекательной площадкой для трейдеров, тем самым увеличивая клиентскую базу биржи и объем торгов.
Маркет-мейкеры также способствуют стабильности рынков криптовалют, обеспечивая непрерывность цен. Они помогают поддерживать относительно узкий спред между ценой покупки и продажи, что является ключевым индикатором высокой ликвидности и активной торговой среды. Это не только вселяет уверенность среди трейдеров, но и защищает их от потенциальных манипуляций на рынке. Кроме того, обеспечивая ликвидность активов с традиционно низкой ликвидностью, маркет-мейкеры позволяют чаще торговать этими активами, тем самым повышая их видимость на рынке и привлекательность для инвесторов.
Заключение
Невозможно представить финансовый рынок без процесса маркет-мейкинга, который обеспечивает общую стабильность и позволяет избежать неприятных ситуаций, приводящих к значительным потерям вследствие сильных колебаний цен. Функции маркет-мейкеров на рынке криптовалют помогают поддерживать необходимый уровень ликвидности для снижения риска широких спредов и проскальзывания в торговле.
Интересует торговля криптовалютой? Пишите нам и мы Вам поможем разобраться в этом.