IPO акций. Все про IPO простыми словами

IPO является аббревиатурой «Initial Public Offering», что означает «первичное публичное предложение«. Это первая публичная продажа акций компании частным инвесторам на бирже, после которой выпущенные акции будут находиться в свободном обращении.

Главная цель IPO-привлечение инвестиций, которые переходят на счет компании после продажи акций. Эти средства могут быть использованы в любых целях, но чаще всего они направлены на закрытие долговых обязательств, реализацию долгосрочных и среднесрочных проектов и модернизацию оборудования. Также за счет этих средств могут быть приобретены акции других компаний.

Большим преимуществом для компании, которая запускает IPO является рост ее защитных возможностей: привлечение новых инвестиций путем дополнительной продажи акций, формирование конкретной рыночной стоимости и возможность получения кредита под залог собственных акций – это делает компанию более защищенной от поглощения.

Как компании выйти на IPO?

Выбрать биржу, на которой состоится выход акций;
Провести IPO.

Компания может самостоятельно заниматься выходом IPO, но чаще всего они пользуются услугами андеррайтера (гарант размещения ценных бумаг), который сделает всю необходимую работу. Андеррайтерами могут выступать банки или их консорциумы, которые заинтересованы в том, чтобы купить акции компаний еще до выхода части ценных бумаг на открытый рынок. То есть андеррайтеры зарабатывают на будущем росте цены акций, приобретая их по выгодной цене.

Где найти информацию об IPO?

Подробно обсудим ресурсы, которые дают актуальную информацию о предстоящих IPO.

На сайте «Investing.com» в разделе «Инструменты» есть вкладка под названием «календарь IPO».

Перейдя по этой вкладке, мы получаем страницу с информацией о дате запланированного IPO, бирже, оценку, название компании, ценовой диапазон стоимости акции и текущая рыночная стоимость акции. Ценовая информация представлена в долларах США. Также вы можете самостоятельно выбрать фильтр IPO, который вам необходим.

Существует также англоязычный сервис «Yahoo! Finance«, на котором подан собственный календарь размещения акций. Количество запланированных IPO может отличаться на этих двух сайтах, поэтому советуем ознакомиться с информацией на обоих сервисах.

Как инвестировать в IPO?

Основным методом заработка является покупка акций компании на PreIPO стадии (еще до размещения на бирже), и дальнейшая продажа по высшей цене. Существует два варианта, как купить акции еще до выхода IPO:

Купить у акционера компании напрямую. Время от времени действующие акционеры продают свою долю акций. Минусом такого предложения являются те, что как правило, объем сделки стартует от сотен тысяч долларов США. Также стоит отметить, что используя этот вариант, необходимо лично быть знакомым с акционером, который планирует продать свою долю.
Купить акции через брокера. Некоторые брокеры могут получать доступ к акциям через сотрудничество с венчурными фондами, которые инвестируют в компании на ранней стадии ее развития, а позже распродают свои доли. Также у брокеров есть возможность сотрудничать с NASDAQ Private Market, которая предлагает долю акционеров компании еще до IPO.

Риски инвестирования в IPO

IPO несут в себе риски, которые необходимо учитывать прежде чем покупать акции той или иной компании. Можно выделить следующие недостатки:

Риск снижения стоимости акций. Этот риск является наиболее вероятным и самым непредсказуемым. Подготовка представляет собой долгий процесс, в течение которого аналитики определяют потенциал компании и рассчитывают ее ценность. Однако, в истории много примеров, когда потенциально успешные компании, которые имеют хорошую репутацию и положительную динамику «проваливают» IPO, то есть показывают ниспадающий тренд в течение нескольких месяцев и даже лет. Например такие компании, как UBER и Twitter.
Риск недобросовестности брокера. Честность брокера подтверждается количеством его клиентов, количеством лет на рынке и также качеством лицензии.
Риск банкротства биржи. Одной из наиболее распространенных причин банкротства и закрытия бирж является их неспособность за счет своих доходов покрыть расходы для обеспечения необходимого уровня ликвидности.

Также необходимо учесть нюанс, который называется lock-up period (строк запрета продажи). Покупая акции, вы можете столкнуться с запретом продавать их в течение оговоренного промежутка времени. Такие действия предусмотрены для того, чтобы перестраховать компанию от резкого падения цены после проведения IPO, которое может произойти из-за продаж акции акционерами, которые стремятся получить краткосрочный спекулятивный доход. Звонок lock-up period длится от нескольких недель до нескольких месяцев.

Как купить и заработать на IPO?

Рассмотрим основные моменты анализа, которые помогут принять решение о том, покупать акции конкретной компании или нет.

Тенденции развития мировой экономики. Замедление темпов роста мировой экономики может повлиять на деятельность компании. В этом случае положительным сигналом является приспособленность компании к глобальным шокам — например, если компания в прошлом успешно функционировала в периоды разного рода внешних кризисов.
Особенности динамики рынка. Этот показатель является более конкретным и может иллюстрироваться в виде биржевых индексов (например, «S&P 500» или «Nasdaq 100»). Предоставление акций на IPO в момент ожидания падения биржевого индекса или непосредственно в период спада не является хорошей идеей. И наоборот, судьба IPO на стабильном растущем рынке или рынке, который активно восстанавливается после спада, может сулить хорошие прибыли.
Динамика отрасли. Необходимо рассмотреть динамику ETF (exchange-traded fund-биржевой индексный фонд), который представляет собой фонд, состоящий из акций или облигаций, которые торгуются на бирже. Если выбрать ETF, содержащий только ценные бумаги конкретной отрасли, то можно определить роль этой отрасли в мире.
Анализ результативности самой компании. Любые глобальные и отраслевые тренды не имеют большого значения, если потенциал компании вызывает сомнение. Перспективы развития, актуальность бизнес-идеи, нефинансовые и финансовые успехи, репутация компании и ее бизнес-партнеров, сравнение финансовых достижениях компании со среднеотраслевыми — все это может внести определенную ясность в правдивость прогнозов относительно будущего развития компании.
Анализ прецедентов. Результаты похожих компаний на IPO в прошлом. Это может раскрыть нюансы, которые не были учтены при проведении вышеописанного анализа, и повлиять на решение об инвестировании.

Вывод

Заработок на IPO является привлекательным инструментом для вложений, который требует соответствующих знаний и ответственности инвестора. Вы можете получить большую прибыль, но и риски велики. «Для расчета истинной стоимости не существует никакой формулы. Вы просто должны хорошо знать тот бизнес, в котором собираетесь покупать пакет акций» — Уоррен Баффет.

Интересует трейдинг? Просмотрите наши курсы по трейдингу.