ETF: полное руководство
ETF (биржевой инвестиционный фонд, торгуемый на бирже)— это набор ценных бумаг, собранный в один портфель, в который можно вкладывать деньги, подобно другим инструментам, которые торгуются на бирже. Технически инвестор на бирже может купить часть ценных бумаг, которые выпущены на основе портфеля инвестиционных фондов.
Разберёмся детальнее, как это осуществить на практике. Мы планируем сформировать биржевой инвестиционный фонд, инвестируя в акции компании «A» $10 миллионов (допустим цена одной акции составляет 10$) и акции компании «B» (стоимость одной – 20$). Сумма вложений в компанию «А», составляет $7 миллионов, и в компанию «В» — $3 миллиона. Начальную стоимость фонда можно рассчитать, как 0,7*10 + 0,3*20=13 единиц фонда. Если цены на акции компании «А» и компании «В» изменится соответственно до 12$ (на 20%) и 23$ (на 15%), стоимость фонда возрастет до 0,7*12+0,3*23=15,3 единиц фонда (или 17, 7%).
Типы ETF
Биржевой фонд, торгуемый на бирже, как и другие инвестиционные портфели, может включать в себя любые доступные финансовые инструменты, которые вас интересуют. Тем не менее, ключевые и самые популярные ETF являются узкоспециализированными по отраслям, типам активов и странам.
Например, существуют ETF, состоящие из краткосрочных казначейств США; ключевые запасы в США, Японии, Германии, Великобритании, Китае и Австралии (каждая страна представляет отдельный ETF); золотые инструменты; сектор информационных услуг или акции недвижимости США.
Инвестиционные фонды, упорядочены по видам экономической деятельности, это крайне удобно для инвесторов, и к тому же говорит об узкой специализации аналитиков, которые собирают каждый отдельный фонд. Инвестор, который ожидает рост определенного сектора экономики, имеет возможность купить акции ETF, которые включают в себя самых ярких представителей этого сектора. Кроме того, динамика таких ETF может быть использована для анализа настроений в определенном экономическом секторе.
Почему ETF востребованы?
Инвестиционные фонды в сравнении с другими инструментами, предлагают ряд преимуществ, которые отличают их от остальных. Рассмотрим основные преимущества:
1. Диверсификация
ETF сам по себе уже диверсифицирован, поскольку состоит из различных ценных бумаг. Это его главное отличие от акций и других единичных инвестиционных инструментов. Инвестор, который считает, что сектор недвижимости ожидается быстрым ростом, скорее всего вложит деньги в ETF сектора недвижимости, чем в отдельную компанию. Причина: одна или пару компаний за стремительного развития конкурентов или по другим причинам, могут не оправдать ожидания или даже понести убытки, в то время как вся отрасль будет динамично развиваться- этот рост отразится на котировках ETF.
2. Инвестирование в продуманный портфель
ETF составляют профессиональные аналитики и инвесторы, имеющие большой опыт в инвестициях. Это говорит о надежности их анализа (хотя и не на 100%).
Биржевые инвестиционные фонды особенно подходят начинающим инвесторам, которые только начинают инвестировать на финансовые рынки.
Во-первых, ETF имеют положительную репутацию, так как почти всегда являются привлекательными инвестициями. Они демонстрируют хорошие исторические доходы с не большими затратами.
Во-вторых, анализ портфеля биржевых инвестиционных фондов может дать понимание основных инвестиционных принципов, и показать новые инвестиционные возможности другим участникам рынка.
3. Возможность инвестировать небольшие суммы
Вы можете создать свой портфель самостоятельно или проанализировать успешные портфели ETF и собрать подобный. Но не каждый инвестор имеет достаточно средств для приобретения акций в идентичных пропорциях, указанных в портфеле. Инвесторы с небольшими депозитами могут инвестировать относительно меньшие суммы в ETF и получить желаемую прибыль.
Основные риски инвестирования в ETF
Наряду с выгодами от инвестирования в инвестиционные фонды, поговорим об основных рисках таких инвестиций.
1. Риск падения компаний с наибольшим весом в индексе
Много инвестиционных фондов, составляют портфель непропорционально: акций каких-то компаний больше, каких-то — меньше. Если акции, который имеют меньший вес, начнут падать, это может не отразиться на общем результате. И наоборот, когда происходит падение акций с большой долей в портфеле, общий объем инвестиций может начать уменьшаться.
Трудно заранее предугадать, какая из «больших» компаний покажет отрицательный результат. Сам ETF подразумевает защиту от таких случаев. Тем не менее, если ETF работает в узком секторе экономики, не стоит удерживать все инвестиции в данном ETF, а распределять средства среди активов, которые менее зависимы от данного сектора или входящих в него компаний.
2. Риск снижения отрасли.
Риск снижения всего индекса. Риск, описанный выше, касается больше форс-мажоров, которые влияют на отдельные компании — внутренних скандалов и непредвиденных ситуаций. Здесь, мы говорим о кризисе целой отрасли и большинства её участников. Причиной может быть невозможность преодоления накопившихся диспропорций или кризис всей экономики.
Негативных последствий прогнозируемого спада можно избежать благодаря диверсификации: приобретение дополнительных финансовых инструментов с низкой зависимостью от отрасли, о которой идет речь. В случае самого спада одним из решений было бы как можно быстрее выйти из акций ETF, чтобы сохранить капитал.
3. Риск спада всей экономики
Такие события случаются довольно редко, но они оказывают сильное влияние на рынки. Тем не менее, не смотрите на кризис исключительно с негативной точки зрения — одни активы падают, другие, как правило, растут. Не все средства следует вкладывать в инструменты с высокой волатильностью и, как результат, с высоким риском.
Вывод
Биржевые инвестиционные фонды служат понятными и благоприятными для инвестирования инструментами. Они редко требуют от инвестора умения читать финансовую отчетность компании или постоянно контролировать текущие новости об определенной организации. Анализируя ETF, часто важнее понимать развитие целого сектора экономики, что для многих инвесторов является проще.
Основным преимуществом ETF является диверсифицированная. Принимая во внимание риски, о которых говорится в этой статье, и применяя стратегии их минимизации, риски потери можно свести к минимуму.
Интересует трейдинг? Просмотрите курсы по трейдингу.