Биржевой стакан
Биржевой стакан — это список лимитных заявок на покупку и продажу ценных бумаг, деривативных, товарных или валютных контрактов на бирже. По сути, это инструмент, который в режиме реального времени визуализирует список невыполненных ордеров на покупку и продажу определенного актива. Книга ордеров (биржевой стакан) отражает интересы покупателей и продавцов, разделяя рынок по уровню спроса и предложения.
Что такое стакан цен на бирже
Хрестоматийной характеристикой любого рынка является спрос и предложение, которые задают движение цен. Несмотря на широкое распространение разнообразных индикаторов технического анализа и методик прогнозирования рыночных тенденций, одним из базовых инструментов, мимо которого нельзя пройти, остается «биржевой стакан».
Биржевой стакан — это сводная таблица, являющаяся перечнем лимитных заявок на рынке в текущий момент времени (но только в период торговой сессии).
Стакан показывает количество заявок на покупку и продажу актива по определенной цене, тем самым позволяя:
- Оценить объем торгов и цены спроса и предложения.
- Сделать вывод о степени ликвидности актива.
- Определить инвестору цену лимитной заявки.
У біржового стакана є й інші назви: Глибина ринку (Depth of market), Level II quotes, Стакан заявок, Книга наказів (orderbook).
За допомогою біржового стакана трейдерам простіше оцінити ліквідність інструменту в конкретний момент часу. А використовують його здебільшого для визначення реальних рівнів підтримки та опору. Однак самих методів аналізу біржового стакана існує безліч, наприклад, дуже популярний скальпінг з використанням стакана.
Составляющие биржевого стакана
Покупатель
В любой книге заявок участвуют две стороны: покупатели и продавцы. Покупатели хотят приобрести актив A в обмен на актив B (который у них уже есть). Они реализуют свои намерения, вступая в сделку; они выбирают, какое количество актива A они хотят купить и сколько они готовы заплатить за него в пересчете на актив B.
«Покупатели либо заключают сделку в реальном времени, либо создают ее заранее, и она будет завершена только при определенных обстоятельствах. Классическим примером может быть ситуация, когда цена актива, который они хотят приобрести, достигает определенного уровня».
Продавец
Продавцы представляют противоположную покупателям сторону в сделке. Продавцы хотят продать актив A за актив покупателя B. Аналогично покупателям, они заключают сделки, устанавливая параметры относительно количества актива A, которое они хотят продать, и цены, по которой они готовы это сделать.
Как и в случае со сделками покупки, сделки продажи могут быть заключены сразу или запланированы для заключения только при определенных обстоятельствах, обозначенных продавцом.
Заявки на покупку ("бид")
Сторона покупателей представляет собой все открытые ордера на покупку актива по цене, ниже последних сделок.
Эти предложения от покупателей определяются словом bid (ставка, цена покупателя). Фактически эта цифра выражает интерес трейдера, который делает на рынке некое подобное заявление: «Я делаю ставку (предлагаю определенную цену) на Х единиц, которыми вы владеете, в надежде купить их».
Как только эта заявка (ордер) сопоставляется с соответствующим ордером на продажу, то проводится сделка.
Когда на определенном уровне цены одновременно находится множество заявок на покупку (большой спрос на актив по определенной цене), формируется такое явление как стена покупки.
Стены покупки влияют на цену актива, потому что цена не сможет падать дальше, так как ордера под сформированной стеной не могут быть исполнены до тех пор, пока не будет реализован большой ордер. Это, в свою очередь, помогает стене выступать в качестве краткосрочного уровня поддержки. Пример маленькой стены покупки:
В приведенном выше примере есть ордер на 5 BTC по цене 10149$. Это очень скромный пример, действительно серьезные стены достигают объемов в несколько тысяч биткоинов. Как бы там ни было, пока относительно большой ордер не будет выполнен, заявки с более низкими ставками не могут быть реализованы. Таким образом формируется стена покупки. Цена большого ордера выступает как поддержка, потому что на рынке должен найтись продавец, который согласится продать активы по цене этой стены, другие покупатели вынуждены ждать этого.
Заявки на продажу ("аск")
И наоборот, на продающей стороне находятся все открытые ордера на продажу по цене выше последних сделок.
Это ставка продавца (с англ. — ask, запрашиваемая продавцом цена). С помощью этой ставки продавец заявляет: «Я предлагаю кому-либо купить Х единиц, которыми я владею, по определенной цене».
Когда появляется множество заказов на продажу (большой объем предложения) на определенном уровне цен, формируется противоположное стене покупки явление — а именно стена продажи. Если есть очень большой ордер на продажу, который вряд ли в ближайшее время будет выполнен из-за отсутствия спроса на указанном уровне цены, то ордера на продажу по более высокой цене не могут быть выполнены. Поэтому цена стены является своеобразным краткосрочным уровнем сопротивления.
Цена и количество/сумма
Хотя продающие и покупающие стороны отражают противоположное мнение относительно справедливой цены актива, понятия количества/суммы (иногда используется термин размер) и цены используются обеими сторонами в одинаковом контексте. Столбцы количества и цены за ордер отражают общее количество единиц криптовалюты, которые планируется продать или купить, и точную цену каждой единицы актива предполагаемой сделки.
В приведенном ниже примере отмечен открытый ордер на покупку 11 единиц (количество) по цене 10090$.
Это означает, что сторона (или стороны), которая открыла этот ордер, хотела бы купить 11 BTC по цене 10090$ за каждый биткоин.
Также для удобства трейдеров в биржевых стаканах подсчитывается промежуточная сумма и предполагаемый объем сделок к текущей строке (столбик «Всего» на скриншоте выше).
Особенности биржевого стакана
Цена любого биржевого инструмента зависит от спроса и предложения на него, а те, в свою очередь, от шагов, которые делают активные участники рынка. Если один из них вознамерился продать 5 лотов какого-то актива, нужен другой, который согласен их купить, тогда сделка состоится. Каждую секунду на бирже происходит множество сделок.
Чтобы понять, как работает биржевой стакан заявок, надо знать некоторые его особенности:
- в стакане отображаются только заявки с объявленной стоимостью;
- стакан не делает разницы между стоп-заявками на закрытие ордеров, приказами на открытие, приобретением за кредитные средства и продажами, не имеющими покрытия;
- на некоторых фондовых площадках в одну заявку могут объединяться предложения нескольких участников торгов. При этом отображается общий объем заявки, а не количество продавцов или покупателей.
Для чего используется биржевой стакан
Биржевой стакан — это важный инструмент, который позволяет оценить настроение участников рынка на текущий момент, а иногда — предсказать, куда цена пойдет дальше. Торговля по стакану используется как в трейдинге, так и в инвестициях при торговле низколиквидными акциями.
Разобравшись, как читать биржевой стакан, инвестор сможет лучше изучить рынок изнутри и понять, как формируется цена в реальном времени из множества сделок. При наличии опыта можно оценить перевес спроса или предложения и дать прогноз, куда пойдет цена дальше.
Как читать биржевой стакан
Стакан на бирже — это инструмент, который позволяет делать прогнозы. Посмотреть биржевой стакан и скачать его можно в терминале или в приложении брокера:
Выберите нужную акцию → нажмите на детальное описание → перейдите в раздел «Стакан».
Чтобы понять, как читать стакан цен на бирже правильно, нужно знать, по какому принципу его наполняют заявки. В стакан попадают ближайшие к последней рыночной цене заявки на покупку и продажу — поровну с каждой стороны.
Анализируя биржевую ситуацию с помощью стакана, инвесторы уделяют внимание средним заявкам и особенно пристально отслеживают крупные. Это дает возможность наблюдать давление трейдеров на цену активов. Умение интерпретировать биржевой стакан помогает найти способы воздействия на слабые места участников и выявить линию наименьшего сопротивления для движения цены актива.
Также с помощью стакана можно составлять краткосрочные прогнозы. Принято считать, что при быстром исчезновении выставленных заявок в одном направлении цена вскоре двинется туда же. Анализ биржевого стакана помогает участникам рынка правильно входить в рынок и выходить из него, балансируя портфель.
Что анализировать в биржевом стакане
Перечень важнейших моментов, на которые должен ориентироваться инвестор, если ему интересна торговля в стакане:
- Зачастую именно они задают настроение рынка. Рассматривать их следует как на максимумах и пиках, так и на уровне сопротивления и поддержки, поскольку они в любом случае оказывают влияние на цены. Самые крупные заявки выставляются маркет-мейкером и задают диапазон движения цен в течение дня.
- Айсберг-заявки. Ордера со скрытой частью объема, которые часто выставляются крупными игроками с целью маскировки своих намерений. Обнаружить их можно, если одновременно с анализом стакана рассматривать таблицу котировок и ленту сделок — и там, и там должны появляться характерные повторяющиеся сделки.
- Агрессивные и пассивные заявки. Обращать внимание следует на их взаимодействие. Это помогает участнику рынка выстроить будущую стратегию своих действий на бирже.
- К этому приему очень часто прибегают трейдеры-спекулянты, желающие набрать позицию и остаться незамеченными. По сути это большая заявка, разбитая на части, которые затем продаются или покупаются с определенной периодичностью.
- Они формируются, если в стакане существенно преобладают объемы заявок на покупку или на продажу, но по ним нет контрагентов. Это приводит к резкому движению цен и формированию бычьего или медвежьего тренда.
Эффективность биржевого стакана: плюсы и минусы
Биржевой стакан и его анализ — один из самых универсальных инструментов на рынке, помогающий инвестору выбрать оптимальную стратегию. Он в удобной форме визуализирует заявки и позволяет вовремя отследить вход крупного игрока, который может влиять на котировки. Его можно применять практически во всех торговых системах как фильтр, так и в виде источника информации для совершения сделок. Наиболее эффективен биржевой стакан для внутридневной торговли и свинг-трейдинга (стратегия трейдинга, сочетающая сделки внутри дня и перенос позиций до нескольких дней), а для средне- и долгосрочной торговли его лучше использовать вместе с другими инструментами.
Однако некоторые инвесторы считают это устаревшим способом анализа. Они смотрят, как работает стакан на бирже, но предпочитают использовать более современные трейдинговые инструменты и стратегии.
К недостаткам биржевого стакана можно отнести скрытые заявки, которые приходится идентифицировать по косвенным признакам, и фиктивные заявки, которые игроки резко снимают в момент, когда рыночная цена приближается к цене заявки. Минусом многие трейдеры считают отображение только лимитных заявок, поскольку это не дает полной информации.
Биржевой стакан: главное
В общем, биржевой стакан дает трейдеру возможность принимать более обоснованные решения на основе объема спроса и предложения на рынке определенной криптовалюты. По сути, книга ордеров — это публичное отображение позиций заинтересованных сторон в режиме реального времени. Благодаря биржевому стакану опытный трейдер может выявить определенный дисбаланс, идентифицировать попытки манипулирования рынком или определить краткосрочные зоны поддержки/сопротивления.
Чем так важен стакан для трейдера? Тем, что это единственный действительно опережающий индикатор. Все остальные инструменты технического анализа являются всего лишь математической формулой, в основе которой лежит цена. Соответственно они никак не могут прогнозировать будущее поведение цены.
Интересует торговля криптовалютой? Пишите нам и мы Вам поможем разобраться в этом.