Что такое облигации

Что такое облигации? Как заработать на облигациях, насколько они прибыльны, что выгоднее – акции или облигации, и зачем вообще инвестировать в долги.

Наверняка вам хоть раз в жизни приходилось брать взаймы. Может, в детстве вы просили у родителей деньги на игрушку, а может, недавно обращались в банк за ипотекой – в любом случае вам знакома такая ситуация.

Деньги нужны не только людям, но и компаниям, и государствам. Компании необходимы средства для расширения бизнеса, а государству – на все, от инфраструктуры до программ соцобеспечения. Крупные корпорации часто сталкиваются с тем, что им нужно гораздо больше денег, чем может предоставить банк. Выход из этой ситуации – привлечь инвестиции за счет выпуска облигаций или других долговых инструментов и их продажи на бирже. И тогда тысячи инвесторов одалживают им часть необходимой суммы.

Таким образом, облигация (или бонд) – это не что иное, как кредит, часть которого вы обеспечиваете. Организация, выпустившая облигацию, называется эмитент. По сути облигация – это долговая расписка, которую должник (эмитент) выдает кредитору (инвестору).

Долг и капитал

Що таке облігації

Конечно, никто не будет занимать деньги просто так. Инвестор предоставляет эмитенту возможность воспользоваться его деньгами, и за это получает что-то сверх одолженной суммы. А именно, эмитент выплачивает инвестору проценты, сумма и срок выплаты которых оговаривается заранее. Процентную ставку иногда также называют “купон“.

День, когда эмитент выплачивает инвестору одолженную сумму (номинальная сумма), называется “дата погашения“.

Облигации считаются ценными бумагами с фиксированной суммой прибыли. Вы заранее знаете точную сумму, которую получите за время владения облигацией вплоть до погашения.

Пример: Допустим, вы приобрели облигацию номинальной стоимостью $ 1000, купоном 8% и сроком погашения через 10 лет. Это означает, что вы будете получать $ 80 ($1000 * 8%) выплаченных процентов в год в течение ближайших 10 лет. Точнее, так как выплаты по большинству облигаций происходят два раза в год, вы будете получать дважды по $ 40 в течение 10 лет. Через 10 лет, когда наступит дата погашения облигации, вы получите $ 1000.

Облигации – это долг, а акции – это капитал. Это и есть основное отличие двух типов ценных бумаг. Покупая капитал (акции), инвестор становится (со-) владельцем компании. Права собственника – это права на участие в голосовании, а также право на долю от любых доходов компании в будущем. Покупая долг (облигации), инвестор становится кредитором компании (или государства). Преимуществом кредитора является то, что у него больше прав на активы, чем в акционеров компании – это значит, что в случае банкротства компании, средства возвращают сначала кредиторам, а затем акционерам. Однако владелец облигаций не получает никакой прибыли в случае, если дела компании идут в гору – он получает только номинальную стоимость облигации плюс проценты.

Итог: обычно кредиторы меньше рискуют, чем акционеры, но и прибыль у них меньше.

Зачем покупать облигации?

Що таке облігації

Некоторые аналитики считают, что прибыль от акций больше, чем от облигаций. В прошлом это действительно было так, особенно в долгосрочной перспективе – на срок от 10 лет и более. Это не значит, что не надо покупать облигации. Облигации имеют смысл всегда, когда вам не на руку краткосрочная волатильность акций. Рассмотрим две ситуации:

1. Неотложные и расходные планы.

Допустим, молодой сотрудник компании планирует через три года пойти учиться на MBA. И хотя из акций можно и правда заработать больше (поэтому средства Пенсионного фонда он инвестирует в акции), сотрудник не может рисковать деньгами, которые отложил на образование. Так как эти деньги понадобятся ему в относительно короткий срок, то наиболее разумно инвестировать их в ценные бумаги с фиксированным доходом.

2. Выход на пенсию.

Самый простой пример-когда человек зависит от фиксированного дохода. Пенсионер не может позволить себе потерять все деньги, поскольку на них он оплачивает свои счета.

Интересует трейдинг? Просмотрите наши курсы по трейдингу.