Фондовые рынки. История и развитие
История фондового рынка
В XVI веке в Европе начали появляться первые фондовые рынки. Хотя акции, которыми торговали на биржах появились ещё раньше. В 1500-х годах частные компании активно занимались изучением и исследованием новых земель. Дли таких работ необходимо было финансирование, и каждый желающий имел возможность стать инвестором, и в последствии получить процент от прибыли компании. Прибыль же компания получила за счёт продажи драгоценных материалов, которые были добыты на других землях (ткань, растения, золото и т.д.)
Таким образом стали образовываться первые акционерские общества, которые выделяли деньги на исследование новых земель – нанимали команду, строили корабли, закупали провизию и оружие.
Фондовые рынки и биржи, на которых каждый желающий мог приобрести акции, стали формироваться на протяжении следующих 150-200. Частные компании стали стимулировать рост экономики своих империй, которые всё время конкурировали за первенство в мире (сначала это была Испания, потом Голландия, после Франция и Англия).
Америка активно колонизировалась в XVII веке. На начальных этапах в Голландии это получалось лучше всего. Они основали поселение на Гудзоне, дав ему название Новый Амстердам, которое захватили англичане в 1664 году, и переименовали его в Нью-Йорк. В 1792 году тут была основана самая большая на сегодня биржа на наиболее знаменитой финансовой улице мира – Нью-Йорская фондовая биржа (NYSE) на Уолл-Стрит.
Наибольшие рынки ценных бумаг
В отличии от рынка форекс, рынок ценных бумаг имеет свой физический адрес, то есть, представляет собой централизованный объект. Также каждая биржа имеет своё время работы (в отличии от рынка форекс, где торгов ля осуществляется круглосуточно).
Каждая страна стремится увеличить количество сделок на своих площадках, за счёт роста инфраструктуры. В течении последних 10-15 лет мы стали всё чаще наблюдать сливы, поглощения и объединение фондовых бирж.
К примеру, биржа Euronext включала в себя европейские фондовые рынки Парижа, Амстердама, Брюсселя и Лиссабона, после чего объединилась с американской NYSE.
Развитие фондовых бирж
Кроме объединения, лидирующие странны и их фондовые биржи стремятся привлекать как можно больше иностранных ценных бумаг на свои площадки, с целью вливания иностранных инвестиций и увеличения ликвидности.
Для обеспечения такой статистики комиссия по ценным бумагам и фондовым рынкам всеми силами создаёт наиболее благоприятные условия для оборота иностранных акций. На это влияет быстрый доступ к трейдингу, уменьшение расходов при торговле, а также прозрачность компаний. Фондовый рынок за последние двадцать лет развивается с большой скоростью.
Подводя итоги первой половины статьи можно сказать, что фондовый рынок отыгрывает огромную роль в экономике страны. Стагнация, падение или рост цены тесно связан з уровнем жизни населения странны.
Основные финансовые инструменты фондового рынка
Их довольно много. В данной статье разберём наиболее распространённых финансовые инструменты на рынке ценных бумаг, на которых зарабатывают трейдеры, фонды и инвесторы.
Акции
Компании всего мира выпускают ценные бумаги. Выпуская акции, компания стимулирует развитие своей деятельности за счёт внешних инвестиций, а инвесторы (владельцы акций) получают возможность заработать на росте цены ценных бумаг (или понести убытки, если на рынке спадающий тренд)
Первичное размещение ценных бумаг на рынке называется IPO (Initial Public Offering). Новость про выход акций на фондовый рынок быстро расходиться среди участников рынка, которые в свою очередь решают, принимать участие в торгах или нет.
Компании, которые являются наиболее успешными и наибольшими по капитализации объединяются в индексы. К примеру, индекс S&P 500 содержит в себе 500 наилучших компаний Америки, которые постоянно заменяют друг друга. Факторов успешности около 8. Среди них прозрачность, уровень капитализации и положительная отчётность.
Основные индексы фондового рынка:
- S&P 500 — топ-500 компаний США
- NASDAQ — топ-100 компаний США в сфере телекоммуникаций, программного обеспечения, биотехнологий
- DOW 30 — 30 главных американских компаний
- DAX — 30 главных немецких компаний
- FTSE 100 — топ-100 компаний Великобритании по капитализации
- NiKKEI — 200 крупнейших компаний Японии
Как видно, первые три строчки занимают американские индексы фондового рынка — главные локомотивы мировой экономики. И именно они отражают ситуацию на фондовом рынке.
Основные участники рынка ценных бумаг
Участниками фондового рынка являются:
- Эмитенты — они же компании и корпорации, которые размещают свои ценные бумаги на фондовых площадках мира.
- Инвесторы — это могут быть институциональные организации, корпорации или же частные инвесторы. Все те, кто имеет желание и возможность приобрести акции с целью среднесрочных/долгосрочных инвестиций.
- Профессиональные участники рынка ценных бумаг — ими являются — хедж-фонды, инвестиционные банки, маркет-мейкеры, спекулянты и частные трейдеры. Их основная задача — получение прибыли на финансовых площадках.
Именно эмитенты размещают IPO. При этом количество акций в первичной продаже ограничена.
Дальше в игру входят профессиональные участники и инвесторы, которые покупают акции с целью спекуляции или в инвестиционных целях. Спекулянты перепродают акции другим участникам, хедж-фонды включают алгоритмические стратегии, инвесторы формируют свои портфели. Начинает действовать закон спроса и предложения. Именно так работает фондовый рынок.
Инвесторы, как правило преследуют более консервативные цели – обогнать банковский депозит и сохранить капитал от инфляции.
Торговые стратегии на фондовом рынке
Как и всегда, основные стратегии торговли на фондовом рынке, это:
- трендовые (их еще называют Momentum)
- стратегии на основе возврата к среднему (Mean Reversion)
Это обобщенные подходы. Конечно же, существует тысячи стратегий. Тем не менее, рыночных фаз всего две — это тренд или флэт. В связи с этим, какая бы сложная стратегия ни была, она относится именно к Momentum или Mean Reversion, и основана на количественном, фундаментальном ил техническом анализе фондового рынка (или на всем сразу). Соответственно, чтобы ответить на вопрос «Как торговать на фондовом рынке?» необходимо разобраться с целями и задачами, которые вы перед собой ставите.
К популярным инвестиционным стратегиям на фондовом рынке можно отнести стратегии buy and hold (дословно — купи и держи). Такие подходы хороши на растущих рынках. И именно на растущих трендах такие подходы используют долгосрочные инвесторы. Работа в лонг (англ. «long» — длинные, долгосрочные позиции на покупку) — основной акцент инвесторов, рассчитывающих на рост акций. Короткие позиции на фондовом рынке ими не используются (от англ. «short» — короткие, быстрые позиции на продажу), или же используются крайне редко.
Если посмотреть на график S&P 500 с 80-х годов прошлого века, стратегия «купил и держи» на фондовом рынке имеет место быть. Тем не менее, эффективность таких стратегий всегда под вопросом.
Кризис «доткомов» (который пришелся в конце 90-х, начале нулевых) или кризис 2008-го привели в банкротство многих участников рынка ценных бумаг. Что касается падения рынка из-за пандемии COVID-19, то это было самое быстрое падение в истории S&P 500, и такое же быстрое восстановление, но последствия еще могут продолжаться.
Еще один минус стратегии «купи и держи» — такой подход не позволяет обогнать тот же самый индекс S&P 500, а профессиональные управляющие стремятся именно к этому — обогнать по доходности индексы при тех же рисках.
Как правило, профессиональные участники рынка имеют обширный набор стратегий — для разных рыночных фаз. Это даёт возможность трейдерам заработать и на росте, и на падении цены, что даёт больше возможностей для открытия сделок. Торговые стратегии формируются для максимально возможных рынков и с максимальным количеством инструментов, которые должны максимально отличаться друг от друга по своей динамике.
Заключение
Фондовые рынки продолжают развиваться и расти. Основное направления развития — это прозрачность, капитализация и снижение рисков. Таким образом, ответить на вопрос «Как выйти на фондовый рынок?» стало проще, чем когда-либо. А вот поиск ответа на вопрос «Как заработать на фондовом рынке?» проще не стал.
Как и раньше, для успешной работы необходимы знания, практика, а также объединение человеческой интуиции/разума с компьютером. Это длинный и сложный путь, который требует работы над собой.
Интересует трейдинг? Просмотрите курсы по трейдингу.