Що таке облігації
Що таке облігації? Як заробити на облігаціях, наскільки вони прибуткові, що вигідніше – акції або облігації, і навіщо взагалі інвестувати в борги.
Напевно вам хоч раз у житті доводилося брати в борг. Може, в дитинстві ви просили у батьків гроші на іграшку, а може, недавно зверталися в банк за іпотекою – у будь-якому випадку вам знайома така ситуація.
Гроші потрібні не тільки людям, але і компаніям, і державам. Компанії необхідні кошти для розширення бізнесу, а державі – на все, від інфраструктури до програм соцзабезпечення. Великі корпорації часто стикаються з тим, що їм потрібно набагато більше грошей, ніж може надати банк. Вихід з цієї ситуації – залучити інвестиції за рахунок випуску облігацій (чи інших боргових інструментів) і їх продажу на біржі. І тоді тисячі інвесторів позичають їм частину необхідної суми.
Таким чином, облігація (або бонд) – це не що інше, як кредит, частину якого ви забезпечуєте. Організація, що випустила облігацію, називається емітент. По суті облігація – це боргова розписка, яку боржник (емітент) видає кредитору (інвестору).
Борг і капітал
Звичайно, ніхто не буде позичати гроші просто так. Інвестор надає емітенту можливість скористатися його грошима, і за це отримує щось понад позиченої суми. А саме, емітент виплачує інвестору відсотки, сума і термін виплати яких обмовляється заздалегідь. Процентну ставку іноді також називають “купон”.
День, коли емітент виплачує інвестору позичену суму (номінальна сума), називається “дата погашення”.
Облігації вважаються цінними паперами з фіксованою сумою прибутку. Ви заздалегідь знаєте точну суму, яку отримаєте за час володіння облігацією аж до дати погашення. Приклад: Припустимо, ви придбали облігацію номінальною вартістю $ 1000, купоном 8% і терміном погашення через 10 років. Це означає, що ви будете отримувати $ 80 ($ 1000 * 8%) виплачених відсотків в рік протягом найближчих 10 років. Точніше, так як виплати по більшості облігацій відбуваються два рази на рік, ви будете отримувати двічі по $ 40 протягом 10 років. Через 10 років, коли настане дата погашення облігації, ви отримаєте $ 1000.
Ніхто не буде позичати гроші просто так. Інвестор надає емітенту можливість скористатися його грошима, і за це отримує щось понад позиченої суми. Емітент виплачує інвестору відсотки, сума і термін виплати яких обмовляється заздалегідь. Процентну ставку іноді також називають “купон”. Облігації – це борг, а акції – це капітал. Це і є основна відмінність двох типів цінних паперів. Купуючи капітал (акції), інвестор стає (спів-) власником компанії. Права власника – це права на участь в голосуванні, а також право на частку від будь-яких доходів компанії в майбутньому. Купуючи борг (облігації), інвестор стає кредитором компанії (або держави). Перевагою кредитора є те, що у нього більше прав на активи, ніж у акціонерів компанії – це значить, що в разі банкрутства компанії, кошти повертають спочатку кредиторам, а потім акціонерам. Проте власник облігацій не отримує ніякого прибутку в разі, якщо справи компанії йдуть в гору – він отримує тільки номінальну вартість облігації плюс відсотки. Підсумок: зазвичай кредитори менше ризикують, ніж акціонери, а й прибуток у них менше.
Навіщо купувати облігації?
Деякі аналітики вважають, що прибуток від акцій більше, ніж від облігацій. У минулому це дійсно було так, особливо в довгостроковій перспективі – на термін від 10 років і більше. Це не означає, що не треба купувати облігації. Облігації мають сенс завжди, коли вам не на руку короткострокова волатильність акцій. Розглянемо дві ситуації:
1. Невідкладні та витратні плани.
Припустимо, молодий співробітник компанії планує через три роки піти вчитися на MBA. І хоча з акцій можна і правда заробити більше (тому кошти пенсійного фонду він інвестує в акції), співробітник не може ризикувати грошима, які відклав на освіту. Так як ці гроші знадобляться йому у відносно короткий термін, то найбільш розумно інвестувати їх у цінні папери з фіксованим прибутком.
2.Вихід на пенсію.
Найпростіший приклад – коли людина залежить від фіксованого доходу. Пенсіонер не може дозволити собі втратити всі гроші, оскільки на них він оплачує свої рахунки.
Цікавить трейдинг? Перегляньте наші курси по трейдингу.