Цінові моделі в трейдингу

Цінові моделі у трейдингу – це універсальні ринкові явища, які повторюються знову і знову у всіх часових рамках. Виявляючи силу попиту/пропозиції та налаштування ринкового натовпу, моделі передбачають результати цінового руху. Цінові моделі вказують на ключові точки зміни фаз руху, які пропонують найбільш сприятливі можливості для трейдингу.

Суть цінових моделей в трейдингу

Цінові моделі – це фігури, які можна побачити на графіках під час використання графічного аналізу тенденцій ринку. Такий інструмент активно застосовується у формуванні цінової політики, орієнтований попит, його еластичність, і навіть ціни конкурентів, витрати виробництва.

Будь-яка цінова модель є явище, яке періодично спостерігається на ринку. Такі фігури дозволяють заздалегідь передбачити, до чого призведе ціновий рух, внаслідок аналізу попиту та пропозиції, а також ринку загалом. Попри те, що цінові моделі сигналізують про зміни фаз цінового руху, вони не дають точного уявлення, коли продукт можна запускати на ринок, а коли цього робити не варто. Такий інструмент демонструє лише межі руху на тлі ринкових умов та факторів.

Графічні цінові моделі – це фігури, що вимальовують вартість графіку. Графічні цінові моделі також називають торговими патернами або ціновими конструкціями, що повторюються.

Фігури та патерни цінових моделей трейдингу

Аналіз біржових графіків показує, що періодично на них вимальовуються певні фігури характерної конструкції, причому це відбувається на будь-яких торгових платформах та у будь-яких проміжках часу. Досвідчені трейдери за допомогою таких фігур вибудовують свої торгові стратегії, що дозволяють зрештою отримати чималий дохід. Проаналізувавши форму цих фігур, біржовий гравець здатний вгадати настрій інших трейдерів і на підставі цього з чималою ймовірністю передбачати подальшу можливу поведінку ринку. Інакше кажучи, фігури графічного аналізу можуть бути у ролі своєрідних індикаторів подальшого розвитку подій над ринком. Ці події можуть розвиватися відповідно до напряму цінової тенденції, що сформувалася раніше, або навпаки — розгорнути її у зворотний бік.

Нині відомо чимало фігур графічного аналізу, які приймають різні форми. Ці фігури поділяються на три категорії:

фігури розвороту;
фігури невизначеності;
фігури продовження тенденції.

Фігури розвороту формуються, коли у розвитку ринку відбуваються радикальні зміни, які призведуть до зміни тенденції. Для всіх поворотних фігур характерне таке:

необхідною попередньою умовою для виникнення будь-якої поворотної конструкції є наявність попередньої висхідної або низхідної тенденції;
тривале формування підйому чи спуску;
перелом настає досить повільно;
чим триваліша конструкція за часом і більші її розміри, тим значнішою буде наступна зміна ціни;
вершинні конструкції зазвичай коротші за тривалістю та більш непостійні, ніж конструкції на підніжжі ринку;
підніжжя частіше мають вузькі цінові коридори, і на їх утворення йде більше часу.

До основних поворотних (розворотних) фігур можна віднести:

Голова та плечі («Head & Shoulders») / Перевернуті голова та плечі («Reverse Head & Shoulders»);
Потрійна вершина («Triple top») / Потрійна основа, дно («Triple bottom»);
Подвійна вершина («Double top») / Подвійна основа, дно («Double bottom»);
Закруглена модель, блюдце (“Plate”, “Pot”, “Saucer”) / Перевернута закруглена модель (“Reverse Sauser”);
V-подібна модель, шип (Spike) / Перевернута V-подібна модель, шип (Spike).

«Голова та плечі» (Head and Shoulders)

Це одна з найпоширеніших фігур у моделях ціноутворення з погляду графічного аналізу. Тут основою виникнення фігури стає завершення тренду і наближення нового. Як розвивається така модель?

Спочатку на графіці з’являється рух вгору, який підвищує мінімуми та максимуми.
Коли максимум не перевищує попередній показник, це сигналізує про спадний тренд.
Як тільки рівень пройдено, вартість продукту різко опускається.

На графіку можна побачити точку, після якої вартість продукту падає вниз – це «лінія шиї». Щоб збудувати таку лінію, необхідно орієнтуватися на останні мінімуми графіка. Вона може бути як горизонтальною, так і нахиленою.

Тенденції можуть бути висхідними та низхідними. Вони називаються «Перевернута голова та плечі». Така модель відображає ситуацію дзеркально: вона виникає там, де закінчується низхідний тренд, є три мінімуми, лінія шия стає нахиленою вниз.

Що важливо знати про фігуру «Голова та плечі»:

На графіку можна побачити попередню тенденцію, яка прагне підвищення.
Після “Лівого плеча” на графіку спостерігається великий обсяг угод, а потім настає проміжний спад.
Після спаду з’являється новий максимум, але при цьому обсяг операцій починає падати.
Потім йде новий спад, що опускається ще нижче, досягаючи рівня проміжного спаду.
Новий підйом вартості на продукти, що супроводжується зниженням активності, не сягає рівня «Голови».
Зрештою, фінальна стадія – це падіння до нового мінімуму, проте перед цим ціни знову сягають рівня «Шиї».

Подвійна вершина (Double Top)

Інша популярна фігура – це «Подвійна вершина», на графіці якої зображено два піки, що знаходяться на одному рівні. Така цінова модель буде завершена лише в тому випадку, якщо вартість закриття подолає спад між двома вершинами. Найчастіше друга вершина утворюється при зменшенні обсягу продажів.

Стандартний варіант такого графіка виглядає так:

Графік характеризується рухом вгору: підвищуються як максимуми, і мінімуми.
Кожен новий максимум має приблизно таке значення, як попередній.
Як тільки пройдено новий рівень, ціна починає різко падати вниз.

Коли ціна на графіці починає йти вниз, з’являється «Лінія підтримки». Вона будується з урахуванням останнього мінімуму між двома вершинами, зображеними на графіку. Коли підтримка пробита зверху вниз, це сигналізує про необхідність здійснити продаж. Після цього за допомогою патерну потрібно виміряти висоту від рівня підтримки до максимуму, а потім відобразити отриману відстань внизу, починаючи з моменту пробою лінії. Внаслідок такого технічного аналізу ви отримаєте так званий ціновий орієнтир.

Існують і альтернативні варіанти такого патерну – наприклад, «Потрійна вершина». Тут зображують три піки. Фігура буде завершена в той момент, коли вартість продукції подолає рівні обсягів спаду.

Закруглена цінова модель, блюдце ("Plate", "Pot", "Saucer")

Закруглене дно або Блюдце (англ. rounding bottom, saucer bottom) – проста фігура технічного аналізу, яка завершується висхідним трендом. Незалежно від поведінки ціни на початок формування фігури, закруглене дно завжди радує трейдерів-биків, т.к. віщує довгострокове зростання.

Як і в інших фігур на графіці, в закругленого дна є кілька фаз розвитку.

Сходження ціни – перша фаза округлого дна; під час цього довгого сходження ціна не повинна вимальовувати строгу дугу: на сходження можуть бути періоди торгів і локальні максимуми, але важливо, щоб загальний рух ціни відображав падіння, що сповільнюється.
Нижня точка фігури повинна розташовуватися на пологому дні; мінімум закругленого дна не повинен бути гострим; від початку падіння до нижчої точки має пройти щонайменше кілька тижнів; мінімум фігури ділить її приблизно навпіл по горизонталі.
Після мінімуму слід сходження, яке має в ідеалі бути симетричним сходження, і тривати стільки ж за часом; під час сходження потрібно стежити за зростаючим об’ємом для підтвердження фігури.
Перетин опору, утвореного верхньою межею всієї фігури, є додатковим підтвердженням округлого дна; при перетині піднімається об’єм.
Обсяг торгів під час округлого дна, як правило, слідує за рухом ціни; важливим індикатором є збільшення обсягів у міру завершення фігури.

V-подібна цінова модель, шип (Spike)

«Фігура Шип» (Spike pattern) є однією з найбільш неоднозначних розворотних фігур у технічному аналізі, адже її дуже важко застосовувати в торгівлі, особливо трейдерам-початківцям. Вона може бути двох видів:

Фігура «V-подібна вершина» (V-Top);
Фігура «V-подібна основа» (V-Bottom)

Зазвичай «Шип» утворюється після стрімкого та сильного руху вгору чи вниз і наступним таким самим рухом, але вже в протилежний бік. Часто фігура «Шип» утворюється після виходу важливих новин, потім ціна повертається назад, оскільки значення новини було переоцінено чи хибним. Формування фігури зазвичай відбувається короткий час. Тому її зазвичай представляють у вигляді “наконечника”:

Як визначити фігуру:

V-подібна модель формується при рухомому та “різкому” ринку;
«Шипу» передує стрімкий рух ціни нагору/вниз, а на тренді практично відсутні проміжні корекції, іноді з’являється кілька гепів;
Різке пробиття важливого цінового рівня підтримки/опору або цінового коридору;
Після пробою ціна швидкого руху в цьому напрямку, але незабаром повертається назад, причому така короткочасна корекція може становити до 50% величини пробою. Причиною є паніка на ринку, адже в такий момент багато трейдерів починають закривати свої позиції.

Фігури невизначеності

Характерною особливістю фігур невизначеності є те, що вони можуть бути як фігурами розвороту, так і фігурами продовження тенденції — залежно від ситуації на торговому майданчику. Тому робити остаточний висновок про напрям тенденції, що з’явилася, можна лише після того, як стався перетин графічного кордону фігури невизначеності.

До фігур невизначеності відносяться горизонтальні трикутники всіх видів та конструкцій, що складаються з двох трикутників одночасно – діамант. Трикутники – дуже сильні фігури, ціна в них стискається як пружина, ринок накопичує енергію для подальшого потужного ривка. Після пробою однієї зі сторін трикутника ціна буквально “вистрілює” назовні. Горизонтальними вважаються такі трикутники, в яких одна зі сторін, або середня лінія трикутника спрямовані по горизонталі.

Фігури продовження тенденції

Що ж до фігур продовження тенденції, всі вони є лише корекціями основної тенденції. Іншими словами, ці моделі мають бути коротшими, ніж моделі розвороту, оскільки вони знаходяться всередині самої тенденції. Їхня поява говорить про те, що тенденція, швидше за все, не розгорнеться у зворотний бік, і через якийсь час ринок продовжить свій рух у колишньому напрямку.

До фігур продовження тренду відносяться:

симетричні трикутники;
прямокутні трикутники;
прямокутники;
клини;
фігури – прапор та вимпел.

Фігура Трикутник є таких типів:

висхідний (ascending triangle, лінія підтримки йде праворуч догори);
низхідний (descending triangle, лінія опору йде праворуч донизу);
трикутник, що розширюється (expanding triangle)-,
симетричний.

Фігура «Прямокутник»

Фігура Прямокутник є досить простою. Вона являє собою діапазон, який може утворитися після першої частини висхідного або низхідного тренду перед продовженням тенденції. Тобто цей патерн відноситься до трендових.

Складові елементи фігури «Прямокутник».

Прямокутник – фігура продовження тренду, тому необхідний попередній тренд. В ідеалі попередній тренд триває кілька місяців; що старіше попередній тренд, то менш імовірно, що прямокутник спрацює.
Мінімум 4 точки дотику до ліній підтримки та опору необхідні для формування фігури. Хоча б по 2 точки дотику повинні припадати на кожну з горизонтальних ліній прямокутника. Звичайно, ці локальні мінімуми й максимуми можуть не перебувати на ідеально-горизонтальній прямій, але вони повинні бути приблизно в одній зоні.
Обсяг не відіграє важливу роль у прямокутнику, проте інформація про обсяг може надати додаткові важливі дані аналітику. Якщо під час формування фігури обсяг різко зростає, слід поспостерігати, під час якого руху він зріс: сходження чи сходження. Якщо обсяг зріс під час руху, ідентичного попередньому тренду, цей факт лише посилює ймовірність спрацьовування фігури.
Тривалість прямокутника коливається від 1 до 6 місяців. Короткий прямокутник, який триває менш як місяць, вже вважається іншою фігурою продовження — прапором. В ідеалі прямокутник триває 3 місяці. Але, як правило, чим довше фігура, тим більш значущим є пробиття, і тим більше ціна «відлетить» у бік перетину.
Перетин ціною лінії підтримки або опору є ключовим моментом для прямокутника. Перетин у бік тренду є майже остаточним підтвердженням виконання фігури.
Після перетину, підтримка перетворюється на опір, а опір — на підтримку. Якщо ціна після перетину повертається до горизонтальної лінії, то вона, найімовірніше, відіб’ється від неї та з більшою ймовірністю рушить у бік тренду. Таке повернення не обов’язкове, але воно може бути добрим місцем входу для тих, хто запізнився.
Цільова ціна після підтвердження фігури дорівнює абсолютній висоті фігури доданої до (або відібраної від) лінії опору (або підтримай) у разі висхідного тренду (і низхідного відповідно). Тобто, якщо тренд висхідний, як на малюнку вище, необхідно виміряти висоту прямокутника, додати її до ціни верхньої сторони фігури, і в результаті отримати цільову ціну. Для низхідного тренду проробіть те саме у зворотний бік, тобто під фігурою.

Висновок

Графічні цінові моделі є досить суб’єктивними, різні люди бачать різні фігури на ціновому графіку. Однак, знання їх може стати в пригоді в торгівлі.
Вважається, що найбільш значущі фігури формуються на денних графіках, а на коротших таймфреймах – хвилинах, годинниках – вони менш суттєві.

Цікавить технічний аналіз? Напишіть нам і ми Вам допоможемо розібратися у цьому.

Зараз читають