Джессі Лівермор
Джессі Лаурістон Лівермор (Jesse Livermore) – великий трейдер початку 20 століття. Один із ранніх трендових трейдерів. Серед трейдерів та інвесторів Джессі Лівермор був відомий під прізвиськами «Юний Хват» (Boy Plunger) та «Диво дитя» (Wonder Boy). Він прославився своїми виграшами та програшами мільйонних статків під час біржових криз 1907 та 1929 років. Ця людина – яскравий приклад того, як філософськи можна ставитися до матеріальних благ. Але всупереч всій своїй відчайдушності, Джессі Лівермор був великим технічним аналітиком.
Хто такий Джессі Лівермор
Майбутній великий спекулянт народився 1877 року. Він виріс у сім’ї фермера в штаті Массачусетс. Очікувалося, що Джессі теж стане фермером. Підліток вирішив, що не хоче такої долі. Він втік із дому, щоб збудувати життя самостійно. Мати знала про його плани, але не захотіла йому заважати. Вона дала йому в дорогу 5 доларів – все, що вона мала в цей момент. Джессі тоді нічого не знав ні про існування фондових бірж, ні про те, як на них працювати. Він розпочав самостійне життя у 14 років.
Лівермор потрапив на роботу до закладу, де можна було робити ставки відповідно до біржових котувань. До його обов’язків входило отримувати телефоном котування з біржі та записувати їх на дошці. Ці заклади були свого роду букмекерськими конторами, які не мали фактичного відношення до біржового ринку. Юний Лівермор зацікавився такими можливостями та почав грати самостійно. Збереглася інформація про його першу угоду. Один зі службовців захотів купити акції фірми «Барлінгтон», але не мав необхідної кількості коштів. Джессі обдумав ситуацію і погодився з тим, що вони мають зростати. Він вклав свої 5 доларів, які для нього було значною сумою. Угода виявилася успішною. Лівермор не лише повернув вкладені 5 доларів, а й отримав прибуток у розмірі 3 доларів та 12 центів.
У п’ятнадцятирічному віці він заробив першу тисячу доларів. З урахуванням інфляції ця сума сьогодні дорівнює двадцяти тисячам. Фактично Лівермор заробив гроші так само як це роблять трейдери. Він повернув гроші матері та додав 300 доларів до цієї суми. Вміючи грати, він намагався продовжувати працювати з букмекерами, але вони не були зацікавлені в цьому, оскільки він часто вигравав. У його 20 років букмекерські контори вже відмовлялися мати з ним справу. У цей час його називали Юним Хватом за удачу в угодах.
Кар'єра на фінансовому ринку
Джессі Лівермор почав грати у підпільних позабіржових конторах. Учасники робили ставки проти закладу, і більшість програвала через нестабільність котувань. Лівермор, навпаки, регулярно вигравав і незабаром був вигнаний із цієї спільноти. Тоді він направив свої стопи на біржу та розробив систему правил, що дозволяли отримувати прибуток. Джессі Лівермор потрапив на Нью-Йоркську фондову біржу (NYSE). Насправді за все своє життя він жодного разу так і не побував ні на торговому майданчику NYSE, ні на будь-якій іншій біржі з тих, з якими йому довелося працювати — ведучи всі свої операції через брокерів.
У 1920-х роках він мав найрозкішніший офіс у всьому Нью-Йорку: Джессі Лівермор побудував власний торговий зал, де на величезній дошці шестеро клерків виписували котування для нього одного — великий трейдер вважав за краще працювати в повній тиші. Шикарні заміські резиденції, гігантські яхти, численні «Роллс-Ройси», коштовності для дружин і коханок, що зводили з розуму публіку – він жив на широку ногу і розплачувався за помилки відповідно. В 1907 він заробив 3 мільйони доларів на обвалі ринку, а в 1929 – цілих 100. Згодом всі ці гроші Джессі Лівермор втратив. На основі свого успішного досвіду торгівлі борговими паперами, Лівермор залишив практичну філософію, головні принципи якої – збільшення позиції, поки вона відповідає тренду та швидке закриття її для скорочення збитків. За іронією долі, сам великий трейдер не дотримувався цієї системи, через що й втратив зароблений статок. Зараз багато фахівців вважають Джессі Лівермора найбільшим трейдером в історії.
Особисте життя
Хоч у фінансах трейдер мав успіхи, в особистому житті Джессі Лівермор мав багато проблем. У жовтні 1900 року він одружився з Нетті Джордан з Індіанаполіса. Спочатку у молодят все йшло добре, однак у травні 1901 Джессі знову розорився. Дружина не захотіла терпіти поневіряння, пов’язані з банкрутством, і особливо закладати свої коштовності. Після цього в їхніх стосунках з’явилася тріщина, і нарешті пара розлучилася, але офіційно вони ще довго залишалися у шлюбі. Коли його фінансові справи пішли в гору, Нетті знову з’явилася на горизонті та отримала від чоловіка утримання. У 40 років Лівермор вирішив одружитися вдруге з красунею Дороті, актрисою із Зігфільд Фоллі, але спочатку треба було отримати розлучення. Судовий розгляд виявився важким, розлучення відбулося в 1918 році, після цього Джессі та Дороті змогли нарешті одружитися. Минув час, пристрасть Лівермора до жінок, а Дороті – до випивки також призвели до відчуження. Всі інтереси дружини зводилися тепер до спілкування з матір’ю, безглуздої витрати грошей та алкоголю. Лівермор, своєю чергою, постійно заводив численні інтрижки, чутки про які досягали вух Дороті. Сини дорослішали й почали потрапляти у неприємні ситуації, віддалятися від батьків, бачачи їхні стосунки. Зрештою Дороті не витримала і завела коханця. Вона переїхала з ним у своє рідне місто, а в 1932 році подружжя розлучилося. Опіку над синами отримала мати. Через рік Лівермор знову одружився – з 38-річною Гаррієт Метц Нобль. Це був її п’ятий шлюб, четверо колишніх чоловіків Гаррієт наклали на себе руки. А в 1935 році стався страшний епізод: під час п’яної сварки колишня дружина Лівермора Дороті вистрілила в їхнього сина, Джессі молодшого. Він вижив, проте скандал був великий.
Правила та стратегії Джессі Лівермора
- Торгуйте по тренду – купуйте на бичачому ринку та продавайте на ведмежому. Золоте правило для кожного трейдера. Дотримання цього правила просто необхідне. Торгуйте проти тренду і залишитеся ні з чим.
- Не входьте на ринок, коли немає ясних торгових можливостей. Це правило відноситься до нетерплячих трейдерів, які люблять сам факт спекуляції й не замислюються про те, що входить у позицію треба тільки тоді, коли на те є явні технічні або фундаментальні причини.
- Торгуйте за допомогою основних розворотних точок. Під цим правилом Джессі мав на увазі так званий свінг-трейдинг – торгівля за наявності розворотних сигналів, що підтверджують зміну тренду.
- Дочекайтеся підтвердження свого припущення, перш ніж увійти на ринок. Інакше кажучи – чекайте тестів своїх індикаторів чи ліній тренду, щоб на них спиратися.
- Заходьте на ринок, як тільки в справу входять основні розворотні точки. Правило, що трохи повторює третє. Джессі пропонував входити в позицію, тільки після формування розворотних сигналів (патернів, наприклад).
- Дайте прибутку зростати. Закривайте угоди, які показують втрати. Тут мова йде про своєчасне закриття збиткових позицій і не утримання їх до маржин-колла, або повної втрати позиції.
- Торгуйте зі стоп-ордерами, визначеними, перш ніж ви входите в ринок. Без коментарів. Це правило є однією з великих істин трейдингу.
- Виходьте з угод, якщо перспектива подальшого прибутку стає невизначеною. Якщо ви бачите, що тренд слабшає, або починається розворот – виходьте з позиції.
- Торгуйте інструментами, що лідирують на кожному ринку – торгуйте найсильнішими акціями на бичачому ринку, і найслабшими на ведмежому. За фактом це правило є рекомендацією торгівлі за трендом, а не проти нього.
- Дайте ціні визначати ваші дії. Не потрібно підганяти графік під ваші власні спостереження. Насамперед ціна та її рух мають впливати на ваші рішення.
- Не заощаджуйте програшні позиції. Або іншими словами: не варто вкладати ще більше коштів у збиткову позицію, таким чином намагаючись нівелювати попередні втрати.
- Не чекайте примусового закриття позицій брокером, своєчасно та самостійно закривайте збиткові угоди.
Фінал історії
На початку 30-х невтомний гравець знову поставив на кін весь свій статок і втратив його. Це стало початком кінця. Наступні спроби повернутися до торгівлі тривали кілька років, проте невдало. Лівермор, протягом усього життя схильний до депресій, вже не зміг цього витримати та, зачинившись у номері готелю, застрелився.
У результаті людина, інтелектуальна міць якої не раз змушувала фінансових ділків і владу просити його (і навіть загрожувати!) помилувати ринки, сьогодні майже забутий. В енциклопедіях йому не присвячено жодного рядка, у безкрайньому інтернеті – лише кілька статей і лише пара книг, у яких образ видатної людини не спотворений корисливими інтересами.
Джессі Лівермор – один із найуспішніших біржових гравців XX століття. Практик, що володіє блискучим розумом з математичним складом, видатними здібностями до аналізу та сильною інтуїцією, він робив вкладення набагато успішніше за всіх інших учасників торгівлі цінними паперами. Проте прагнення постійного надмірного ризику і нетерпляче бажання примножити статок якнайшвидше призвели до трагічної загибелі цієї людини. Одне з його упущень – Лівермор намагався передбачити короткострокові рухи ціни й при цьому нехтував правилами Money Management.
Дивовижна та непроста історія життя Джессі Лівермора закінчується трагедією. На жаль, подібна доля часто дістається людям, які мають такі видатні здібності. Їм призначено випереджати свій час, бути незрозумілими та засудженими.
Книга Джессі Лауристона Лівермора
Джессі Лівермор написав книгу “Як торгувати акціями”. Перше видання вийшло у світ у 1940 році, і в тому ж році він скоїв самогубство, застрелившись із Кольта 32-го калібру. Восьмисторінковий передсмертний лист був знайдений поліцією в його записнику. Серед причин його смерті – багаторічні депресії та невпевненість у собі після невдач.
Чи актуальна ця книга сьогодні? Адже з моменту її написання минуло майже сто років! Все змінилося довкола: принципи торгівлі, способи зв’язку, методи та інструменти роботи фондових ринків. Немає телеграфної стрічки, ні дошки з котуваннями, з якими працював Лівермор. Сьогодні не можна уявити фондові біржі без комп’ютерних мереж і стільникових телефонів. Обсяги біржової торгівлі збільшилися до таких розмірів, які не снилися трейдерам XX століття. Чи здатні знання вікової давності допомогти сьогоднішнім біржовим гравцям?
Сила і цінність книги Лівермора полягає в тому, що її основа – здоровий глузд і логіка, на які все життя спиралася ця непересічна людина. У виданні немає ні філософських вигадок, ні якоїсь магії технічних систем, які люблять вигадувати невдахи. Надія і розчарування, підйоми й падіння, захоплення і паніка, страх і жадібність – споконвіку ці людські пристрасті правлять ринками, так було і так буде завжди. Подолання себе, розвиток інтуїції, вміння читати інформацію про ціни, попит та пропозицію та правильно трактувати новини – ці неоціненні знання ніколи не застаріють.
Цікавить трейдинг? Напишіть нам і ми Вам допоможемо розібратися у цьому.