Все про IPO акції простими словами
IPO є абревіатурою «Initial Public Offering», що означає «первинна публічна пропозиція». Це перший публічний продаж акцій компанії приватним інвесторам який відбувається на біржі, після якого випущені акції будуть перебувати у вільному обігу.
Головна мета проведення IPO – залучення інвестицій, які переходять на рахунок компанії після продажу акцій. Ці кошти можуть бути використанні будь-який цілях, але найчастіше вони направленні на закриття боргових обов’язків, реалізацію довгострокових та середньострокових проєктів та модернізацію обладнання. Також за рахунок цих коштів можуть бути придбанні долі інших компаній.
Великою перевагою для компанії, яка запускає IPO є ріст її захисних можливостей: залучення нових інвестицій шляхом додаткового продажу акцій, формування конкретної ринкової вартості акцій та можливість отримання кредиту під заставу власних акцій – це робить компанію більш захищеною від поглинання.
Як компанії вийти на IPO?
Для проведення IPO компанії необхідно:
1. Обрати біржу, на якій відбудеться вихід акцій;
2. Провести IPO.
Компанія може самостійно займатися виходом IPO, але найчастіше вони користуються послугами андеррайтера (гарант розміщення цінних паперів), який зробить всю необхідну роботу. Андеррайтерами можуть виступати банки або їх консорціуми, які зацікавлені в тому, щоб купити акції компаній ще до виходу частини цінних паперів на відкритий ринок. Тобто андеррайтери заробляють на майбутньому зростанні ціни акцій, придбавши їх за вигідною ціною.
Де знайти інформацію про IPO?
Детально обговоримо ресурси, які дають актуальну інформацію про майбутні IPO.
На сайті «Investing.com» у розділі «Інструменти» є вкладка під назвою «календар IPO».
Перейшовши по цій вкладці, ми отримуємо сторінку з інформацією про дату запланованого IPO, оцінку, назву компанії, біржу, коротку назву компанії, ціновий діапазон вартості акції та поточна ринкова вартість акції. Цінова інформація представлена в доларах США.Також ви можете самостійно вибрати фільтр IPO, який вам необхідний.
Існує також англомовний сервіс «Yahoo! Finance», на якому представлений власний календар розміщення акцій. Кількість запланованих IPO може відрізнятися на цих двох сайтах, тому радимо ознайомитися з інформацією на обох сервісах.
Як інвестувати в IPO?
Основним методом заробітку є купівля акцій компанії на стадії PreIPO (ще до розміщення на біржі), та подальшого продажу по більшій ціні. Існує два варіанти, як купити акції ще до виходу IPO:
1. Придбати в акціонера компанії напряму. Час від часу діючі акціонери продають свою частку акцій. Мінусом такої пропозиції є те, що як правило, об’єм угоди сягає від сотень тисяч доларів США. Також варто зазначити, що використовуючи цей варіант, необхідно особисто бути знайомим з акціонером, який планує продати свою долю.
2. Купити акції через брокера. Окремі брокери можуть отримувати доступ до акцій через співпрацю з венчурними фондами, що інвестують в компанію на ранній стадії її розвитку, а пізніше розпродають свої частки. Також у брокерів є можливість співпрацювати з NASDAQ Private Market, яка пропонує долю акціонерів компанії ще до IPO.
Ризики інвестування в IPO
IPO несуть в собі ризики, які необхідно враховувати перш ніж купувати акції тої чи іншої компанії. Можна виділити наступні недоліки:
1. Ризик зниження вартості акцій. Цей ризик є найбільш вірогідним і найбільш непередбачуваним. Підготовка являє собою довгий процес, протягом якого аналітики визначають потенціал компанії та розраховують її цінність. Однак, в історії багато прикладів, коли потенційно успішні компанії, що мають хорошу репутацію та позитивну динаміку «провалюють» IPO, тобто показують спадаючий тренд після IPO протягом декількох місяців і навіть років. Наприклад такі компанії, як UBER і Twitter.
2. Ризик недоброчесності брокера. Чесність брокера підтверджується кількістю його клієнтів, кількістю років на ринку і також якістю ліцензії.
3. Ризик банкрутства біржі. Однією з найбільш поширених причин банкрутства і закриття бірж є їх нездатність за рахунок своїх доходів покрити витрати для забезпечення необхідного рівня ліквідності.
Також необхідно врахувати нюанс, який називається lock-up period (строк заборони продаж). Купуючи акції, ви можете стикнутися з забороною продавати їх протягом певного оговореного проміжку часу. Такі дії передбачені для того, щоб перестрахувати компанію від різкого падіння ціни після проведення IPO, яка може відбутися через продаж акції акціонерами, які прагнуть отримати короткостроковий спекулятивний дохід. Зазвичай lock-up period триває від декількох тижнів до декількох місяців.
Як купити та заробити на IPO?
Розглянемо основні моменти аналізу, які допоможуть прийняття рішення про те, купувати акції конкретної компанії чи ні.
1. Тенденції розвитку світової економіки. Уповільнення темпів зростання світової економіки може вплинути на діяльність компанії. В цьому випадку позитивним сигналом є пристосованість компанії до глобальних шоків — наприклад, якщо компанія в минулому успішно функціонувала в періоди різного роду зовнішніх криз.
2. Особливості динаміки ринку. Цей показник є більш конкретним і може ілюструватися у вигляді біржових індексів (наприклад, «S&P 500» або «Nasdaq 100»). Придбання акцій на IPO в момент очікування падіння біржового індексу або безпосередньо в період спаду не є гарною ідеєю. І навпаки, участь в IPO на стабільному зростаючому ринку або ринку, який активно відновлюється після спаду, може обіцяти хороші прибутки.
3. Динаміка галузі. Необхідно розглядати динаміку ETF (exchange-traded fund – біржовий індексний фонд), який являє собою фонд, що складається з акцій або облігацій, які торгуються на біржі. Якщо вибрати ETF, що містить тільки цінні папери конкретної галузі, то можна визначити роль цієї галузі у світі.
4. Аналіз результативності самої компанії. Будь-які глобальні та галузеві тренди не мають великого значення, якщо потенціал компанії викликає сумнів. Перспективи розвитку, актуальність бізнес-ідеї компанії, справжні нефінансові та фінансові успіхи, репутація компанії та її бізнес-партнерів, порівняння фінансових досягнень компанії з середньогалузевими — все це може внести певну ясність у правдивість прогнозів щодо майбутнього розвитку компанії.
5. Аналіз прецедентів. Результати схожих компаній на IPO в минулому. Це може розкрити нюанси, які не були враховані при проведенні вищеописаного аналізу, і вплинути на рішення про інвестування.
Висновок
Заробіток на IPO є привабливим інструментом для вкладень, який потребує відповідних знань та відповідальності інвестора. Ви можете отримати великий прибуток, але і ризики великі. «Для розрахунку справжньої вартості не існує ніякої формули. Ви просто повинні добре знати той бізнес, в якому збираєтеся купувати пакет акцій» – Воррен Баффет.
Цікавить трейдинг? Перегляньте наші курси по трейдингу.