Вплив індексу споживчих цін CPI на криптовалютний ринок

Вплив індексу споживчих цін CPI на криптовалютний ринок. Цей показник є корисним для трейдерів, оскільки він впливає на грошово-кредитну політику і, своєю чергою, на відсоткові ставки, які мають прямий вплив на силу валюти й, як наслідок, на криптовалютний ринок.

Визначення інфляції та порівняння фіатної та криптовалютної інфляції

У стандартному розумінні інфляція – це стійке зростання цін на товари та послуги за відсутності зростання заробітної плати, що знижує купівельну спроможність людей, а отже реальну цінність валютної одиниці. Загальне збільшення цін триває протягом тривалого періоду часу. Зі свого боку інфляція криптовалют передбачає збільшення обсягу токенів в обігу без можливості раціонально застосувати їх. Навіть найбільш дефляційні цифрові валюти страждають від зниження купівельної спроможності, але на криптовалютах цей процес позначається не так сильно, адже багато хто з них має обмежену максимальну пропозицію.

Деякі інвестори розглядають цифрові активи на кшталт біткоіна як “тиху гавань”, що дає змогу зберегти капітал. Інші, навпаки, вважають їх надто волатильними та ризикованими, а отже непридатними для використання в складних економічних умовах.

Одним із показників, за допомогою яких можна оцінити інфляцію, є індекс споживчих цін CIP. Пояснюємо, що це таке.

Що таке індекс споживчих цін CPI?

Індекс споживчих цін, або індекс інфляції CPI (Consumer Price Index, індекс споживчих цін) – це статистичний інструмент, що використовується для вимірювання зміни рівня цін на кошик товарів і послуг, придбаних домогосподарствами протягом певного періоду часу. CPI є одним з найбільш широко використовуваних індикаторів інфляції та зазвичай розглядається як ключовий показник зміни рівня життя і вартості товарів для споживачів.

CPI обчислюють на основі зваженої середньої вартості кошика товарів і послуг, що включає різні категорії, такі як продовольство, одяг, житло, медичні послуги, транспорт, освіта і дозвілля. Вага кожної категорії залежить від її значущості у витратах домогосподарств. Щоб розрахувати CPI, вартість кошика товарів і послуг у певний період порівнюється з вартістю цього ж кошика в базовому періоді. Значення індексу, що дорівнює 100, зазвичай відповідає базовому періоду, а зміна індексу відображає відсоткову зміну вартості кошика товарів і послуг між базовим і поточним періодами.

Як міру інфляції CPI використовують уряди, національні банки, дослідницькі організації та міжнародні інститути для аналізу економічних тенденцій і визначення монетарної та фіскальної політики. Однак слід враховувати, що CPI не охоплює всі аспекти зміни вартості життя, оскільки індекс не враховує деякі види товарів і послуг і може піддаватися спотворенням через зміни якості або вподобань споживачів.

Типи й категорії CPI

Щомісяця BLS публікує дві метрики:

індекс споживчих цін для міських споживачів (CPI-U);
індекс споживчих цін для міських найманих працівників і клерків (CPI-W).

CPI-U вважається повнішим – він охоплює 93% населення США. Індекс, зокрема, охоплює безробітних і пенсіонерів, але не враховує витрати громадян, які живуть у віддаленій сільській місцевості або на військових базах. Метрика є найбільш репрезентативним показником зміни споживчих цін, що робить її найбільш цитованою.

CPI-W орієнтований на домогосподарства, в яких більша частина доходу припадає на найманих працівників і клерків. Індекс охоплює близько третини населення США і використовується в основному для коригування виплат соціального забезпечення та в інших федеральних програмах.

CPI також поділяється на кілька основних категорій, кожна з яких відображає певний сектор споживчих витрат. До цих категорій належать:

продовольство – охоплює витрати на харчові продукти та напої, зокрема, в закладах на кшталт ресторанів і кафе;
житло – охоплює орендну плату, іпотечні платежі, утримання нерухомості та інші побутові витрати;
одяг – включає одяг, взуття та супутні послуги;
транспорт – охоплює купівлю автомобілів, витрати на громадський транспорт, паливо і технічне обслуговування;
медицина – охоплює медичне страхування та послуги, а також ліки;
освіта та зв’язок – охоплює плату за освіту, телефонні послуги та інтернет;
розваги – охоплює різні види дозвілля на кшталт телебачення та відеоігор.

Кожна категорія зважується залежно від її значущості та впливу на бюджет середнього споживача, що робить CPI тонким інструментом для розуміння інфляції.

Вплив індексу споживчих цін CPI на криптовалютний ринок

Інфляція долара може по-різному впливати на криптовалютний ринок залежно від економічних умов, монетарної політики, геополітичних подій і ринкових настроїв. Ось кілька основних аспектів впливу інфляції долара на криптовалютний ринок:

Збереження вартості: Коли інфляція долара підвищується, купівельна спроможність долара знижується. У таких ситуаціях інвестори можуть шукати альтернативні інструменти для збереження свого капіталу, і криптовалюти, як-от біткоін, можуть являти собою атрактивну опцію. Сприйняття криптовалюти як “цифрового золота” може призвести до зростання попиту і збільшення вартості.
Збільшення інвестиційного інтересу: За підвищеної інфляції та низьких відсоткових ставок традиційні фінансові інструменти можуть пропонувати відносно низьку дохідність, що може призвести до збільшення інвестиційного інтересу до альтернативних активів, таких як криптовалюти, які можуть потенційно запропонувати вищу дохідність.

Волатильність: Інфляція та пов’язані з нею економічні чинники, такі як зміна процентних ставок, можуть викликати волатильність на криптовалютному ринку. Якщо інвестори стають занепокоєні інфляцією і починають переміщати свої кошти в криптовалюти, це може призвести до швидкої зміни попиту і цін на криптовалюти.
Кореляція з іншими активами: Під час економічної нестабільності або високої інфляції деякі інвестори можуть розглядати криптовалюти, як-от біткоіни, як альтернативу традиційним “безпечним гаваням” на кшталт золота. Це може призвести до кореляції між доларом, золотом і криптовалютами.
Вплив на фондовий ринок: За помірної інфляції фондовий ринок може показувати позитивну динаміку, тому що компанії можуть збільшувати свої доходи та прибуток, що, своєю чергою, може сприяти зростанню акцій.

Однак, якщо інфляція зростає занадто швидко або стає нестабільною, це може негативно позначитися на фондовому ринку. Висока інфляція може призвести до посилення монетарної політики з боку центральних банків, що зі свого боку може спричинити підвищення відсоткових ставок і збільшення вартості позикового капіталу для компаній. Це може уповільнити економічне зростання і знизити вартість акцій.

Як біткоін реагує на дані з інфляції?

Індекс споживчих цін розглядається як міра інфляції. Коли CPI набуває високих значень, фіатні валюти на кшталт долара США втрачають свою купівельну спроможність.

Як уже було сказано вище, дехто вважає біткоін “безпечною гаванню” для капіталу. Тому зростання CPI теоретично може сприяти зростанню котирувань першої криптовалюти – вона може виступати засобом збереження вартості, не пов’язаним безпосередньо з економічною політикою окремо взятої країни.

Однак на практиці кореляція між CPI та ціною біткоіна не завжди позитивна і прямолінійна. Ринок цифрових активів вирізняється своєю волатильністю. На нього впливає ціла низка різних чинників, включно з настроєм учасників, технологічними інноваціями, діями регуляторів і макроекономічною ситуацією.

Наприклад, високий CPI може привернути увагу інвесторів до біткоіна. Але якщо це відбувається на тлі новин про регуляторні обмеження, що зачіпають індустрію, очікуваного зростання ціни може не відбутися.

Решта криптовалютного ринку також реагує на публікацію індексу. Альткоіни можуть слідувати за флагманом або реагувати незалежно від нього, відповідно до конкретних сценаріїв використання і настрою інвесторів.

Наприклад, котирування орієнтованого на конфіденційність цифрового активу можуть показувати слабку кореляцію з CPI. Тоді як ціни токенів, пов’язаних із сектором RWA або продуктами, орієнтованими на прибуткове фермерство, можуть привернути підвищений інтерес користувачів, які прагнуть зберегти капітал.

Як використовувати індекс CPI в аналізі криптовалютного ринку?

Хоча використання CPI для прогнозування криптовалютного ринку може бути непрямим і неточним, можна врахувати такі фактори, щоб простежити взаємозв’язок між інфляцією і криптовалютами:

Інфляція і купівельна спроможність долара: Якщо індекс CPI збільшується, це може вказувати на зростання інфляції та погіршення купівельної спроможності долара. Інвестори можуть шукати альтернативні активи для збереження вартості свого капіталу, що може підвищити попит на криптовалюти та збільшити їхню вартість.
Монетарна політика: Центральні банки, такі як Федеральна резервна система США, можуть використовувати індекс CPI для оцінювання інфляції та визначення своєї монетарної політики. Якщо інфляція перевищує цільовий рівень, центральні банки можуть підвищити відсоткові ставки, що може вплинути на глобальні фінансові ринки, включно з криптовалютами. Високі ставки можуть підірвати інтерес до ризикованих активів, включно з криптовалютами.
Світова економіка: Індекс CPI також може слугувати індикатором стану світової економіки. Зростання інфляції може викликати побоювання щодо економічної стабільності та посилювати ризик зараження інших ринків, включно з криптовалютним.

Таким чином, індекс CPI можна використовувати для аналізу макроекономічного оточення і прогнозування потенційних змін на криптовалютному ринку. Однак слід пам’ятати, що криптовалюти не досить сильно корелюють з традиційними економічними показниками та схильні до сильних коливань. Тому індекс CPI слід враховувати лише як один із багатьох факторів фундаментального аналізу.

Які ще макропоказники впливають на вартість криптовалют?

Криптовалютний ринок ще відносно молодий. Він сильно залежить від трейдингу, що робить його реакцію на традиційні індикатори на кшталт CPI менш передбачуваною. Однак макроекономічні показники все одно впливають на нього.

Крім даних про інфляцію, котирування цифрових активів побічно залежать від рішень національних банків, як-от зміни процентних ставок або запуск програм кількісного пом’якшення. Наприклад, зниження відсоткових ставок часто призводить до збільшення обсягу інвестицій у високоризикові активи, до яких належить і біткоін.

Глобальні події на кшталт криз і воєн можуть спричинити нестабільність на фінансових ринках, зокрема й на криптовалютному.

На котирування цифрових активів впливає і політика регуляторів різних країн. Суворі заборони, що виходять від наглядових органів великих економік, можуть призвести до зниження цін. Ліберальна політика, навпаки, може стимулювати зростання.

Коливання курсів фіатних валют також впливають на цифрові активи. Сильна національна валюта може знизити їхню привабливість як об’єкта альтернативних інвестицій, тоді як слабка – тільки підвищить попит.

Підсумок

Індекс споживчих цін CIP відображає рівень інфляції або дефляції в економіці. Метрика використовується монетарними регуляторами для ухвалення рішень, що впливають на грошово-кредитну політику.

CPI впливає на фінансові ринки, зокрема криптовалютний, нехай і меншою мірою. Інвесторам необхідно стежити за показниками та брати його до уваги під час розроблення стратегій. Водночас їм слід пам’ятати, що це не єдиний фактор, який визначає рух котирувань.

У міру “дорослішання” криптовалютного ринку він може почати показувати більш послідовні реакції на традиційні економічні індикатори.

CPI – це індекс, що вимірює поступову зміну загального рівня цін на товари та послуги, які конкретна група населення купує, використовує або платить за споживання.
Індекс споживчих цін виступає своєрідним “барометром здоров’я” економіки, відображаючи купівельну спроможність і довіру споживачів. Нацбанки використовують CPI для визначення рівня інфляції, що дає змогу ухвалювати рішення в галузі монетарної політики.
Деякі вважають біткоін “безпечною гаванню” для капіталу, тому зростання CPI теоретично може сприяти зростанню котирувань першої криптовалюти.
Крім даних про інфляцію, котирування цифрових активів також залежать від дій національних банків та інших регуляторів, глобальних подій на кшталт криз, а також коливань курсів фіатних валют.

Цікавлять основи криптовалюти? Напишіть нам і ми Вам допоможемо розібратися у цьому.