Біржовий стакан
Біржовий стакан – це список лімітних заявок на купівлю і продаж цінних паперів, деривативних, товарних або валютних контрактів на біржі. По суті, це інструмент, який у режимі реального часу візуалізує список невиконаних ордерів на купівлю і продаж певного активу. Книга ордерів (біржовий стакан) відображає інтереси покупців і продавців, розділяючи ринок за рівнем попиту і пропозиції.
Що таке стакан цін на біржі
Хрестоматійною характеристикою будь-якого ринку є попит і пропозиція, які задають рух цін. Попри широке поширення різноманітних індикаторів технічного аналізу та методик прогнозування ринкових тенденцій, одним із базових інструментів, повз який не можна пройти, залишається “біржовий стакан”.
Біржовий стакан – це зведена таблиця, що є переліком лімітних заявок на ринку в поточний момент часу (але тільки в період торгової сесії).
Стакан показує кількість заявок на купівлю і продаж активу за певною ціною, тим самим даючи змогу:
- Оцінити обсяг торгів і ціни попиту та пропозиції.
- Зробити висновок про ступінь ліквідності активу.
- Визначити інвестору ціну лімітної заявки.
У біржового стакана є й інші назви: Глибина ринку (Depth of market), Level II quotes, Стакан заявок, Книга наказів (orderbook).
За допомогою біржового стакана трейдерам простіше оцінити ліквідність інструменту в конкретний момент часу. А використовують його здебільшого для визначення реальних рівнів підтримки та опору. Однак самих методів аналізу біржового стакана існує безліч, наприклад, дуже популярний скальпінг з використанням стакана.
Складові біржового стакану
Покупець
У будь-якій книзі заявок беруть участь дві сторони: покупці та продавці. Покупці хочуть придбати актив A в обмін на актив B (який у них уже є). Вони реалізують свої наміри, вступаючи в угоду; вони вибирають, яку кількість активу A вони хочуть купити й скільки вони готові заплатити за нього в перерахунку на актив B.
“Покупці або укладають угоду в реальному часі, або створюють її заздалегідь, і вона буде завершена тільки за певних обставин. Класичним прикладом може бути ситуація, коли ціна активу, який вони хочуть придбати, досягає певного рівня”.
Покупець
Продавці представляють протилежну покупцям сторону в угоді. Продавці хочуть продати актив A за актив покупця B. Аналогічно покупцям, вони укладають угоди, встановлюючи параметри щодо кількості активу A, яку вони хочуть продати, і ціни, за якою вони готові це зробити.
Як і у випадку з угодами купівлі, угоди продажу можуть бути укладені одразу або заплановані для укладення тільки за певних обставин, позначених продавцем.
Заявки на купівлю ("бід")
Сторона покупців являє собою всі відкриті ордери на купівлю активу за ціною, нижчою за останні угоди.
Ці пропозиції від покупців визначаються словом bid (ставка, ціна покупця). Фактично ця цифра виражає інтерес трейдера, який робить на ринку якусь подібну заяву: “Я роблю ставку (пропоную певну ціну) на Х одиниць, якими ви володієте, в надії купити їх”.
Як тільки ця заявка (ордер) зіставляється з відповідним ордером на продаж, то проводиться угода.
Коли на певному рівні ціни одночасно перебуває безліч заявок на купівлю (великий попит на актив за певною ціною), формується таке явище як стіна купівлі.
Стіни купівлі впливають на ціну активу, тому що ціна не зможе падати далі, оскільки ордери під сформованою стіною не можуть бути виконані доти, доки не буде реалізовано великий ордер. Це, своєю чергою, допомагає стіні виступати як короткостроковий рівень підтримки. Приклад маленької стіни купівлі:
У наведеному вище прикладі є ордер на 5 BTC за ціною 10149$. Це дуже скромний приклад, справді серйозні стіни досягають обсягів у кілька тисяч біткоінів. Хай там як, поки відносно великий ордер не буде виконано, заявки з нижчими ставками не можуть бути реалізовані. Таким чином формується стіна купівлі. Ціна великого ордера виступає як підтримка, тому що на ринку має знайтися продавець, який погодиться продати активи за ціною цієї стіни, інші покупці змушені чекати цього.
Заявки на продаж ("аск")
І навпаки, на стороні, що продає, знаходяться всі відкриті ордери на продаж за ціною, вищою за останні угоди.
Це ставка продавця (з англ. – ask, запитувана продавцем ціна). За допомогою цієї ставки продавець заявляє: “Я пропоную кому-небудь купити Х одиниць, якими я володію, за певною ціною”.
Коли з’являється безліч замовлень на продаж (великий обсяг пропозиції) на певному рівні цін, формується протилежне стіні купівлі явище – а саме стіна продажу. Якщо є дуже великий ордер на продаж, який навряд чи найближчим часом буде виконано через відсутність попиту на зазначеному рівні ціни, то ордери на продаж за вищою ціною не можуть бути виконані. Тому ціна стіни є своєрідним короткостроковим рівнем опору.
Ціна та кількість/сума
Хоча сторони, що продають і купують, відображають протилежну думку щодо справедливої ціни активу, поняття кількості/суми (іноді використовується термін розмір) і ціни використовуються обома сторонами в однаковому контексті. Стовпці кількості та ціни за ордер відображають загальну кількість одиниць криптовалюти, які планується продати або купити, і точну ціну кожної одиниці активу передбачуваної угоди.
У наведеному нижче прикладі відзначено відкритий ордер на купівлю 11 одиниць (кількість) за ціною 10090$.
Це означає, що сторона (або сторони), яка відкрила цей ордер, хотіла б купити 11 BTC за ціною 10090$ за кожен біткоін.
Також для зручності трейдерів у біржових стаканах підраховується проміжна сума і передбачуваний обсяг угод до поточного рядка (стовпчик “Усього” на скріншоті вище).
Особливості біржового стакана
Ціна будь-якого біржового інструменту залежить від попиту і пропозиції на нього, а ті, своєю чергою, від кроків, які роблять активні учасники ринку. Якщо один з них намірився продати 5 лотів якогось активу, потрібен інший, який згоден їх купити, тоді угода відбудеться. Щосекунди на біржі відбувається безліч угод.
Щоб зрозуміти, як працює біржовий стакан заявок, треба знати деякі його особливості:
- у стакані відображаються лише заявки з оголошеною вартістю;
- стакан не робить різниці між стоп-заявками на закриття ордерів, наказами на відкриття, придбанням за кредитні кошти й продажами, що не мають покриття;
- на деяких фондових майданчиках в одну заявку можуть об’єднуватися пропозиції кількох учасників торгів. При цьому відображається загальний обсяг заявки, а не кількість продавців або покупців.
Для чого використовується біржовий стакан
Біржовий стакан – це важливий інструмент, який дає змогу оцінити настрій учасників ринку на поточний момент, а іноді – передбачити, куди ціна піде далі. Торгівля за стаканом використовується як у трейдингу, так і в інвестиціях під час торгівлі низьколіквідними акціями.
Розібравшись, як читати біржовий стакан, інвестор зможе краще вивчити ринок зсередини та зрозуміти, як формується ціна в реальному часі з безлічі угод. За наявності досвіду можна оцінити перевагу попиту або пропозиції й дати прогноз, куди піде ціна далі.
Як читати біржовий стакан
Стакан на біржі – це інструмент, який дає змогу робити прогнози. Подивитися біржовий стакан і завантажити його можна в терміналі або в додатку брокера:
Виберіть потрібну акцію → натисніть на детальний опис → перейдіть у розділ “Стакан”.
Щоб зрозуміти, як читати стакан цін на біржі правильно, потрібно знати, за яким принципом його наповнюють заявки. У стакан потрапляють найближчі до останньої ринкової ціни заявки на купівлю і продаж – порівну з кожного боку.
Аналізуючи біржову ситуацію за допомогою стакана, інвестори приділяють увагу середнім заявкам і особливо пильно відстежують великі. Це дає можливість спостерігати тиск трейдерів на ціну активів. Уміння інтерпретувати біржовий стакан допомагає знайти способи впливу на слабкі місця учасників і виявити лінію найменшого опору для руху ціни активу.
Також за допомогою стакана можна складати короткострокові прогнози. Заведено вважати, що при швидкому зникненні виставлених заявок в одному напрямку ціна незабаром рушить туди ж. Аналіз біржового стакана допомагає учасникам ринку правильно входити в ринок і виходити з нього, балансуючи портфель.
Що аналізувати в біржовому стакані
Перелік найважливіших моментів, на які має орієнтуватися інвестор, якщо йому цікава торгівля в стакані:
- Великі заявки. Найчастіше саме вони задають настрій ринку. Розглядати їх слід як на максимумах і піках, так і на рівні опору і підтримки, оскільки вони в будь-якому разі впливають на ціни. Найбільші заявки виставляються маркет-мейкером і задають діапазон руху цін протягом дня.
- Айсберг-заявки. Ордери з прихованою частиною об’єму, які часто виставляються великими гравцями з метою маскування своїх намірів. Виявити їх можна, якщо одночасно з аналізом стакана розглядати таблицю котирувань і стрічку угод – і там, і там повинні з’являтися характерні повторювані угоди.
- Агресивні та пасивні заявки. Звертати увагу слід на їхню взаємодію. Це допомагає учаснику ринку вибудувати майбутню стратегію своїх дій на біржі.
- Повторювані заявки. До цього прийому дуже часто вдаються трейдери-спекулянти, які бажають набрати позицію і залишитися непоміченими. По суті це велика заявка, розбита на частини, які потім продаються або купуються з певною періодичністю.
- Імпульси. Вони формуються, якщо в стакані істотно переважають обсяги заявок на купівлю або на продаж, але за ними немає контрагентів. Це призводить до різкого руху цін і формування бичачого або ведмежого тренду.
Ефективність біржового стакана: плюси і мінуси
Біржовий стакан і його аналіз – один з найбільш універсальних інструментів на ринку, що допомагає інвестору вибрати оптимальну стратегію. Він у зручній формі візуалізує заявки й дає змогу вчасно відстежити вхід великого гравця, який може впливати на котирування. Його можна застосовувати практично у всіх торгових системах як фільтр, так і у вигляді джерела інформації для здійснення угод. Найефективніший біржовий стакан для внутрішньоденної торгівлі та свінг-трейдингу (стратегія трейдингу, що поєднує угоди всередині дня і перенесення позицій до декількох днів), а для середньо- і довгострокової торгівлі його краще використовувати разом з іншими інструментами.
Однак деякі інвестори вважають це застарілим способом аналізу. Вони дивляться, як працює стакан на біржі, але вважають за краще використовувати більш сучасні трейдингові інструменти та стратегії.
До недоліків біржового стакана можна віднести приховані заявки, які доводиться ідентифікувати за непрямими ознаками, і фіктивні заявки, які гравці різко знімають у момент, коли ринкова ціна наближається до ціни заявки. Мінусом багато трейдерів вважають відображення тільки лімітних заявок, оскільки це не дає повної інформації.
Біржовий стакан: головне
Загалом, біржовий стакан дає трейдеру можливість ухвалювати більш обґрунтовані рішення на основі обсягу попиту і пропозиції на ринку певної криптовалюти. По суті, книга ордерів – це публічне відображення позицій зацікавлених сторін у режимі реального часу. Завдяки біржовому стакану досвідчений трейдер може виявити певний дисбаланс, ідентифікувати спроби маніпулювання ринком або визначити короткострокові зони підтримки / опору.
Чим так важливий стакан для трейдера? Тим, що це єдиний дійсно випереджаючий індикатор. Всі інші інструменти технічного аналізу є всього лише математичною формулою, в основі якої лежить ціна. Відповідно вони ніяк не можуть прогнозувати майбутню поведінку ціни.
Цікавить торгівля криптовалютою? Напишіть нам і ми Вам допоможемо розібратися у цьому.