Як не втратити всі гроші на маржинальній торгівлі?
Як не втратити всі гроші на маржинальній торгівлі? Маржинальна торгівля стала популярним терміном на фінансових ринках, а останнім часом стала дуже популярною на ринку криптовалют. Вважається, що цей стиль торгівлі пропонує високий прибуток, але також пов’язаний із певними ризиками. Маржинальну торгівлю порівнюють з казино, тому що трейдер використовує кредитне плече х 100 і відкриває позицію відразу на весь капітал. Найчастіше за таких обставин можна позбутися грошей і лише в окремих випадках — заробити. Загалом поняття «казино» для трейдерів, які заробляють гроші, використовуючи маржинальну торгівлю, звучить навіть образливо. Річ у тому, що професійні трейдери не намагаються вгадувати напрямок руху ціни, а створюють власні торгові стратегії, засновані на будь-якій концепції чи спостереженні та працюють із ризиками.
Що таке маржинальна торгівля?
Маржинальна торгівля — це угода, коли інвестор на купівлю активу бере кредит під заставу у брокера. Запорукою будуть власні кошти на брокерському рахунку – вони заблоковані як страховий депозит. Ця сума називається маржею. Маржа перераховується щоразу, коли трейдер відкриває позицію.
Розраховують два види маржі: початкова та мінімальна.
Початкова маржа – початкове забезпечення для вчинення нової угоди. Вона розраховується шляхом збільшення вартості активу на ставку ризику.
Ставка ризику – це можливість зміни ціни активу на біржі. Як правило, що вища волатильність інструменту, то вища ставка ризику. Зазвичай брокери публікують ставки ризику активів на офіційних сайтах. Зверніть увагу, що ставки ризику по операціях у шорт завжди вищі, ніж у лонг.
Мінімальна маржа — мінімальне забезпечення підтримки позиції, яку ви вже відкрили. Зазвичай мінімальна маржа одного ліквідного активу дорівнює половині початкової маржі.
Щоб розрахувати початкову та мінімальну маржу в цілому по портфелю, потрібно скласти початкову та мінімальну маржу за кожним ліквідним активом. Якщо вартість ліквідного портфеля опуститься нижче за початкову маржу, ви зможете викупити частину активів у непокритій позиції, але не зможете укладати нові угоди.
Ліквідний портфель – це сукупна вартість валюти та ліквідних цінних паперів на вашому брокерському рахунку. Акції іноземних компаній, валюта та єврооблігації враховуються в гривнях за поточним біржовим курсом.
Але якщо вартість ліквідного портфеля опуститься нижче за мінімальну маржу, то тоді брокер буде вправі примусово закрити частину ваших позицій, щоб вартість ліквідного портфеля не впала до нуля і не пішла в мінус. Брокер має право сам вибирати позиції, які вважає за потрібне закрити.
Перед тим, як закрити ваші угоди, брокер відправить повідомлення про необхідність поповнити рахунок на потрібну суму. Таке повідомлення називають маржин-колл.
Як працює маржинальна торгівля?
Коли трейдер відкриває маржинальну угоду, він повинен внести певний відсоток від суми як заставу, з якою він хоче торгувати. Ці початкові вкладення відомі як маржа та тісно пов’язані з концепцією кредитного плеча.
Таким чином, рахунки маржинальної торгівлі налаштовуються для використання кредитного плеча, а кредитне плече вказує, яка сума для торгівлі може бути доступна трейдеру. Іншими словами, якщо трейдер хоче відкрити угоду на 10 000 доларів із кредитним плечем 1:10, тоді трейдер повинен буде внести маржу в 1000 доларів.
Розмір кредитного плеча це те, що робить маржинальну торгівлю привабливою. Наприклад, типове співвідношення кредитного плеча на ринку акцій 1:2, тоді як ф’ючерсні контракти часто торгуються з кредитним плечем 1:15. Що стосується операцій на фондовому ринку, маржинальні угоди часто торгуються у співвідношенні 1:50, але в деяких випадках також використовують кредитне плече 1:100 або навіть 1:500.
Маржинальна торгівля застосовується як довгих, так коротких позицій. Якщо трейдер вважає, що ринок продовжуватиме зростати, він відкриє довгу позицію, а якщо передбачається, що ринок впаде, він відкриє коротку позицію.
При маржинальній торгівлі депозит трейдера виступає як забезпечення позикових коштів. Якщо ринок рухається проти позиції трейдера, брокер, який зайняв гроші, має право ліквідувати позицію трейдера.
Таким чином, якщо ринок буде рухатися проти вашої позиції, вам може знадобитися велика маржа, коли ціна значно зросте. Маржин-колл відбувається, коли трейдер повинен внести більше коштів на свій маржинальний рахунок, щоб досягти мінімальних вимог до маржинальної торгівлі. Якщо цього немає, сума маржі автоматично ліквідується з депозиту трейдера для покриття збитків.
Переваги маржинальної торгівлі
Маржинальна торгівля дозволяє збільшити обсяги операцій при незмінних капіталах та заробити більше на масштабі. При цьому торговці не несуть жодних додаткових зобов’язань перед брокером за позику, крім надання маржі. Зазвичай брокер не може вимагати надання додаткових коштів на тій підставі, що позиція закрилася зі збитком, що перевищує розмір застави – ризик додаткових збитків лежить саме на брокері. У цьому принципова відмінність маржинальної торгівлі від торгівлі із залученням традиційних кредитів. Образно кажучи, маржинальна торгівля подібна до азартної гри, де ризик, як правило, обмежується розміром ставки.
Переваги маржинальної торгівлі для продавця:
- Дозволяє йому проводити операції на капіталомістких ринках навіть за відсутності власних значних коштів.
- Забезпечує технічну можливість отримувати прибуток навіть за падіння цін.
Переваги маржинальної торгівлі для брокера:
- Дає додаткові надходження у формі процентних платежів за використання кредитом (які часто помітно вищі, ніж відсотки за банківськими депозитами).
- Клієнт здійснює операції на більший обсяг, що також кратно збільшує комісійний виторг брокера.
Коло потенційних клієнтів брокера розширюється з допомогою зниження мінімального порогу капіталу, достатнього для вчинення угод.
Недоліки маржинальної торгівлі
Але є й суттєві недоліки.
Збільшення обсягів угод впливає на сам характер ринку. Велика кількість дрібних хаотичних угод стабілізує ринок. Але якщо раптом ці угоди починають відбуватися односпрямовано (панічний розпродаж), вони можуть його просто обвалити.
Використання кредитного плеча пропорційно множить доходи, але тільки якщо ціна рухається у бік відкритої позиції. У протилежному випадку точно такою ж мірою наростають і збитки. Це може призводити як до блискавичного збагачення, так і до драматичних втрат. Щоб визначити оптимальну величину кредитного плеча, зверніть увагу на середню волатильність котирувань даного інструменту. Чим вона вища, тим вища ймовірність, що при використанні великого кредитного плеча ви ризикуєте суттєвими втратами навіть від випадкових коливань.
Маржинальна торгівля апріорі більш ризикована, ніж угоди за власний кошт.
Ризики маржинальної торгівлі
Подібний вид інвестування дуже ризикований: прибуток, як і втрати, зростають з однаковою швидкістю. Ризик – це рівень волатильності ціни активу. А кредитне плече ці коливання ще й збільшує.
Наприклад падіння вартості акцій на 25% призведе до зниження портфеля до 15 тисяч доларів. Після продажу паперів та сплати боргу брокеру на руках у вас залишаються 5 тисяч доларів. Таким чином, збитки становили цілих 50%.
Крім того, може статися так, що ви втратите не тільки частину вкладених коштів, а й підете в мінус більше, ніж на суму всіх інвестицій. Маржинальна торгівля є єдиним видом трейдингу, де можна втратити більше, ніж вклали.
Що стосується торгівлі коштом власних коштів падіння паперу може бути лише тимчасовою подією, після чого ціна може відновитися. Якщо не закривати збиткову позицію, втрати будуть лише потенційними. При маржинальній торгівлі брокер може продати ваші акції, якщо вони сильно подешевшають. Втрати інвестора у такому разі фактично фіксуються, і тоді немає перспектив отримати вигоду шляхом потенційного зростання.
Початківцям торгувати з плечем не рекомендується. За повної готовності та впевнених знань варто пам’ятати, що зовсім не обов’язково користуватися всіма 50% боргу. І тим більше не варто відводити на маржинальну торгівлю останні гроші.
Виділяти на таку торгівлю краще венчурний капітал, тобто кошти, які інвестор готовий втратити.
Як знизити ризики та не втратити всі гроші
Маржинальна торгівля — це водночас високі ризики та потенційно високий прибуток. Ніколи не буде надійного способу повністю зменшити ризики маржинальної торгівлі. Однак існують стратегії, які можуть бути застосовані, щоб допомогти трейдерам їх контролювати та зменшити можливі збитки.
Є кілька хороших практик, які будь-який маржинальний трейдер може використовувати з самого початку. Все починається з одного з основних правил торгівлі: інвестуйте з розумом.
Важливо торгувати лише грошима, які ви можете дозволити собі втратити. Що стосується маржинальної торгівлі це означає використання кредитного плеча як з погляду прибутку, і навіть з погляду можливих збитків. Наприклад, якщо інвестор бере в борг 1000 доларів для купівлі криптовалюти на 2000 доларів, він повинен розуміти, що будь-які збитки збільшаться вдвічі. Це означає, що трейдер повинен інвестувати лише в тому випадку, якщо він має достатньо коштів, щоб витримати тимчасовий рух ринку проти своєї позиції.
Наявність доступу до великого кредитного плеча та шанс максимізувати прибуток може звучати як запрошення одразу використати максимальне кредитне плече та вкласти капітал на кожен ринок. Це нерозумно, особливо на початку вашого шляху використання маржинальної торгівлі. Вкладайте невеликі суми з адекватним кредитним плечем, щоб отримати впевненість.
Якщо ви збираєтеся вести маржинальну торгівлю і використовувати велике кредитне плече, то краще робити це за угодами, в яких ви майже впевнені. Наявність доступу до маржинального рахунку не означає, що кожна угода повинна мати величезне кредитне плече, оскільки це може призвести до збільшення збитків.
Стратегії маржинальної торгівлі
Існує ряд ефективних способів використання маржинальної торгівлі для максимізації прибутку, але всі вони включають різні методи та стратегії. Так само як є спосіб знизити ризики за допомогою управління ризиками, є й способи отримати максимальну віддачу від маржинальної торгівлі.
Використовуйте маржу в потрібний час: маржинальну торгівлю не слід розглядати як схему швидкого збагачення, і вона набагато найкраще підходить як стратегія для довгострокового прибутку. Рекомендується обмежувати маржинальні угоди короткими періодами часу.
Уникайте маржин-коллів, які можуть завдати шкоди вашій торговій стратегії та змусити вас закрити позицію у невідповідний час, зафіксувавши збитки або упустивши можливість зростання. Щоб уникнути цієї ситуації, розрахуйте заздалегідь свої мінімальні вимоги до допустимої маржі, зазвичай це 30% від поточної вартості рахунку — і переконайтеся, що вони не опускаються нижче за цю межу.
Маржинальна торгівля – це потужний інструмент, призначений для максимізації прибутку за низького рівня вкладеного капіталу. Однак це не шлях гарантованого прибутку. Слід обережно використовувати маржинальну торгівлю, оскільки вона також пов’язана із серйозними ризиками. При правильному застосуванні маржинальна торгівля може перетворитись на успішну стратегію отримання прибутку з фінансових ринків.
Цікавить торгівля криптовалютою? Напишіть нам і ми Вам допоможемо розібратися у цьому.