Фондові ринки. Історія і напрямки розвитку

Історія фондового ринку

Перші фондові ринки почали з’являтися в XVI столітті в Європі. Акції, які можна було придбати, – ще раніше. Приватні компанії 1500-х років активно займалися дослідженням і вивченням нових земель. Для таких поїздок було потрібно фінансування і кожен бажаючий міг інвестувати свої гроші в ту чи іншу подорож, після чого акціонери отримували відсоток від прибутку компанії, яка організовувала дослідження. Прибуток отримували за рахунок продажу цінних матеріалів, видобутих на інших землях (золото, тканини, рослини та інші).

Таким чином стали зароджуватися перші акціонерні товариства, які виділяли гроші на подорожі і дослідження нових земель — будували кораблі, наймали команди, закуповували зброю і провізію.

Протягом наступних 150-200 років стали формуватися фондові ринки і біржі, де акції міг придбати будь-який бажаючий. Приватні компанії почали стимулювати зростання економіки своїх імперій, які, до слова, постійно конкорували за перше місце в світі (спочатку це була Іспанія, далі Голландія, потім Англія і Франція).

У XVII столітті активно колонізувалася Америка. На перших етапах у Голландії це виходило найкраще. Їм вдалося заснувати поселення на Гудзоні, назвавши його Новий Амстердам, і яке в 1664 році захопили англійці, перейменувавши в Новий-Йорк (Він же Нью-Йорк). Через сто з гаком років (в 1792 році) тут утворилася найбільша на сьогоднішній день біржа на найвідомішій фінансовій вулиці світу — Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) на Уолл-Стріт.

Найбільші ринки цінних паперів

На відміну від форекс, ринок цінних паперів являє собою централізований об’єкт, тобто кожен майданчик має свою фізичну адресу. Час роботи обмежений (знову ж таки, на відміну від форекс, де торгівля ведеться цілодобово).

Кожна з країн прагне нарощувати власну інфраструктуру і збільшувати обсяг угод на своїх майданчиках. За останні 10-15 років стали все частіше спостерігатися злиття, об’єднання і поглинання різних фондових бірж.

Наприклад, біржа Euronext включала в себе європейські фондові ринки Парижа, Амстердама, Брюсселя і Лісабона, після чого об’єдналася з американською NYSE.

Тренди в розвитку фондових бірж

Крім об’єднання, найбільші країни і їх фондові біржі прагнуть допускати якомога більше іноземних цінних паперів до своїх майданчиків. Це веде до підвищення ліквідності та вливання іноземних інвестицій.

Для забезпечення такої статистики державне регулювання ринку цінних паперів (вона ж комісія з цінних паперів та фондового ринку) прагне створити найбільш прийнятні умови для обігу американських та іноземних акцій. На це впливає зниження витрат при торгівлі, швидкий доступ до трейдингу, а також повна прозорість компаній. Розвиток фондового ринку за останні кілька десятків років набрав величезну швидкість.

Резюмуючи першу частину статті можна сказати так- фондовий ринок в економіці країни відіграє величезну роль. Зростання, стагнація або падіння ціни тісно взаємопов’язані з рівнем життя держави.

Основні фінансові інструменти фондового ринку

Їх досить багато. У даній статті розглянемо найпоширеніший фінансові інструменти на ринку цінних паперів, які використовують інвестори, трейдери і фонди.

Акції

Це цінні папери, що випускаються різними компаніями світу. Випускаючи акції, компанії отримують можливість стимулювати зростання своєї діяльності за рахунок зовнішніх інвестицій, а власники акцій (інвестори) — отримувати прибуток від зростання вартості цінних паперів (або ж нести збитки, якщо на ринках ведмежі настрої).

Первинне розміщення акцій на біржі називається IPO (Initial Public Offering). Новини про вихід цінних паперів швидко поширюються серед учасників ринку, які надалі приймають рішення — брати участь у торгах або ж ні.

Найбільші компанії за капіталізацією об’єднуються в індекси. Так, індекс S&P 500 містить в собі 500 найбільших компаній Америки, які, до слова, постійно заміняють один одного в цьому списку. Капіталізація компанії – не єдиний фактор показника успішності. Сюди ще входить близько 8-ми аспектів, серед яких прозорість, позитивна звітність і т. д.

Основні індекси фондового ринку:

S&P500 -топ-500 компаній США
NASDAQ -топ-100 компаній США у сфері телекомунікацій, програмного забезпечення, біотехнологій
DOW 30 -30 головних американських компаній
DAX -30 головних німецьких компаній
FTSE 100 -топ-100 компаній Великобританії з капіталізації
NiKKEI – 200 найбільших компаній Японії

Як видно, перші три рядки займають американські індекси фондового ринку -лідери світової економіки. І саме вони відображають ситуацію на фондовому ринку.

Основні учасники ринку цінних паперів

Учасниками фондового ринку є:

Емітенти — вони ж компанії і корпорації, які розміщують свої цінні папери на фондових майданчиках світу.
Інвестори — це можуть бути інституційні організації, корпорації або ж приватні інвестори. Всі ті, хто має бажання і можливість придбати акції з метою середньострокових / довгострокових інвестицій.
Професійні учасники ринку цінних паперів — ними є — хедж-фонди, інвестиційні банки, маркет-мейкери, спекулянти і приватні трейдери. Їх головне завдання — отримання прибутку на фінансових майданчиках.

Саме з емітентів починається публічне розміщення акцій на фондових майданчиках — (IPO). Кількість акцій при первинному розміщенні обмежена.

Далі підключаються інвестори і професійні учасники фондового ринку, які купують певний обсяг акцій в інвестиційних цілях, або ж з метою спекулювання. Інвестори формують свої портфелі, спекулянти перепродують акції іншим учасникам ринку, хедж-фонди включають алгоритмічні стратегії. Закон попиту і пропозиції починає діяти. Саме так працює фондовий ринок.

Інвестори, як правило, підходять з більш консервативними намірами і часто переслідують тільки одну мету -зберегти капітал від інфляцій і обігнати банківський депозит.

Торгові стратегії на фондовому ринку

Як і завжди, основні стратегії торгівлі на фондовому ринку, це:

трендові (їх ще називають Momentum)
стратегії на основі повернення до середнього (Mean Reversion)

Це узагальнені підходи. Звичайно ж, тисячі і тисячі стратегій. Проте, ринкових фаз всього дві -це тренд або флет. У зв’язку з цим, яка б складна стратегія не була, вона відноситься саме до Momentum або Mean Reversion, заснована на кількісному, технічному або фундаментальному аналізі фондового ринку (або на всіх відразу). Відповідно, щоб відповісти на питання “Як торгувати на фондовому ринку?”спочатку треба розібратися з цілями і завданнями, які ви переслідуєте.

До популярних інвестиційних стратегій на фондовому ринку можна віднести стратегії buy and hold (дослівно — купи і тримай). Такі підходи хороші на зростаючих ринках. І саме на зростаючих трендах такі підходи використовують довгострокові інвестори. Робота в лонг (англ. “long” — довгі, довгострокові позиції на покупку) – основний акцент інвесторів, що розраховують на зростання акцій. Короткі позиції на фондовому ринку ними не використовуються (від англ. “short” – короткі, швидкі позиції на продаж), або ж використовуються вкрай рідко.

Якщо подивитися на графік S&P 500 з 80-х років минулого століття, стратегія «купи і тримай» на фондовому ринку має місце бути. Проте, ефективність таких стратегій завжди під питанням.

Криза “доткомів” (криза технологічних компаній, яка відбулась в кінці 90-х, початку нульових) або криза 2008-го привели в банкрутство багатьох учасників ринку цінних паперів. Що стосується падіння ринку через пандемію COVID-19, то це було найшвидше падіння в історії S&P 500, і таке ж швидке відновлення.

Ще один мінус стратегії “купи і тримай” — такий підхід не дозволяє обігнати той же самий індекс S&P 500, а професійні керуючі прагнуть саме до цього — обігнати по прибутковості індекси при тих же ризиках.

Як правило, професійні учасники ринку мають великий набір стратегій – для різних ринкових фаз. Це дає можливість трейдерам заробити як на зростанні, так і на падінні ціні, що дає їм ще більше можливостей для відкриття угод. Торгові стратегії формуються для максимально можливих ринків і з максимальною кількістю інструментів, які повинні максимально відрізнятися один від одного за своєю динамікою.

Висновок

Фондові ринки продовжують розвиватися і рости. Основна мета, як ми відзначили, це прозорість, капіталізація і зниження витрат. Таким чином, відповісти на питання “Як вийти на фондовий ринок?”стало простіше, ніж будь-коли. А ось пошук відповіді на питання “Як заробити на фондовому ринку?” простіше не став.

Як і раніше, для успішної роботи необхідні знання, практика, а також об’єднання людської інтуїції/розуму з комп’ютером. Це довгий і складний шлях, який потребує роботи над собою.

Цікавить трейдинг? Перегляньте наші курси по трейдингу.