Проковзування ціни при торгівлі криптовалютою

Проковзування ціни при торгівлі криптовалютою – це проведення угоди з активом за ціною, яка відрізняється від зазначеної в заявці. Термін – прямий переклад від англійського визначення price slippage. Найчастіше трейдери втрачають гроші від проковзування. При цьому іноді явище може, навпаки, принести прибуток.

Визначення поняття проковзування ціни при торгівлі криптовалютою

Проковзування (slippage) – це виконання ринкового ордера за ціною, яка відрізняється від зазначених значень під час формування ордера. Об’єктивно і простою мовою, проковзування можна пояснити тим фактом, що під час відкриття позиції на купівлю або продаж інструменту обов’язково має бути покупець або продавець, який цей інструмент купить або продасть. Внаслідок відсутності такого покупця або продавця, угода укладається за найближчою ціною. При проковзуванні трейдер отримує результат, зовсім не той, на який він розраховував.

В іншому випадку – це може означати нереалізацію стоп-ліміт ордера (та інших умовних ордерів), коли лімітний ордер не спрацьовує так, як було задумано, водночас сам ордер відправляється до біржового стакана, а ціна виходить за межі виставленого значення і торгується вище/нижче, залежно від напрямку виставленого наказу.

Ще однією причиною проковзування можуть бути навмисні дії недобросовісних бірж, це в чистому вигляді шахрайство, на щастя таке трапляється рідко. У цьому випадку проковзування може трапитися, в тому числі й з лімітними ордерами. Це коли ви виставляєте лімітний ордер на купівлю в стакані, на графіку відбувається сквіз нижче, спрацьовують ордери, які були нижчими за виставлений вами, але ваш ордер не спрацьовує і ціна повертається до нещодавньої зони проторговування.

Класичне проковзування характерне для всіх ринків, у тому числі для криптовалютного. Найчастіше це відбувається на низьколіквідних активах, особливо на тих, що торгуються на кількох невеликих, непопулярних біржах, також дуже часте явище на децентралізованих обмінниках.

Чому відбувається проковзування

До проковзування ціни можуть призвести висока волатильність активу, недостатній рівень ліквідності, а також низька швидкість блокчейна. Розберемо причини по черзі:

Підвищена волатильність.
У періоди високої волатильності на ринку відбувається сильна напруга, багато учасників можуть здійснювати операції, перебуваючи в емоційному стані, що підсилює імпульсні рухи ціни. Крім того, слід розуміти, що біля важливих цінових зон розміщуються умовні ордери, як-от стоп-лосси, тейк-профіти, і відкладені ліміти на купівлю та на продаж, які також посилюють імпульсні рухи ціни в той чи інший бік. Тому новостворений ринковий ордер у подібній ситуації вступатиме в конкуренцію за ліквідність у біржовому стакані. Якщо ваш ринковий ордер випередить інший, то ви будете відкриватися або закриватися за наступним доступним.

Низька ліквідність. Через недостатній обсяг активу за курсом, який користувач вказав у заявці на проведення операції, система може задіяти для роботи криптовалюту інших продавців. Їхні ціни можуть відрізнятися, що впливає на підсумкову вартість угоди.
Проковзування на децентралізованих біржах (DEX) і обмінниках. Під час торгівлі на централізованих біржах, ордери обробляються внутрішніми серверами компанії, і зазвичай все відбувається швидко. У випадку з децентралізованими майданчиками, всі операції відбуваються у вигляді транзакцій на блокчейні, що зі свого боку істотно збільшує швидкість реалізації ордерів, пропорційно до швидкості роботи блокчейна. Для виконання ордера необхідна поява нового блоку і потрапляння транзакції з ордером у цей блок. Якщо мережа повільна, то користувачі будуть постійно стикатися з проковзуванням. Найбільше проблем з проковзуванням спостерігається на тих децентралізованих майданчиках, які працюють у мережі Ethereum, оскільки цей блокчейн має відносно невисоку пропускну здатність, навіть з урахуванням переходу на протокол консенсусу PoS.

Які бувають види проковзування ціни при торгівлі криптовалютою?

Проковзування ціни може бути як на користь, так і проти трейдера. Тому, формально, учасники ринку виділяють два види явища:

Негативне проковзування. Трейдер втрачає гроші.
Позитивне проковзування. Фактичні умови угоди відрізняються від тих, що були в заявці, в кращий бік.

Різниця в ціні виконання заявки може бути як позитивною, так і негативною для трейдера. Найчастіше проковзування вважається негативним явищем, проте в рідкісних випадках може зіграти на руку.

Якщо фактична ціна виконаної заявки на купівлю нижча, ніж очікувалося – проковзування вважається позитивним, оскільки надає трейдеру кращу ставку за нижчою ціною.

Якщо підсумкова ціна заявки на купівлю криптовалюти вища, ніж очікувалося, виникає від’ємне проковзування, і зрештою користувач отримує менш вигідні умови. Це стосується і заявок на продаж активу.

Як правило, різниця в ціні виникає під час виконання ринкових заявок. Припустимо, поточна ціна криптоактиву становить $100. Інвестор хоче продати 20 монет і розраховує отримати за них $2000.

Однак до виконання ордера ціна активу різко знижується до $98. Це призводить до втрати $2 за кожен із 20 токенів. Значення проковзування в цьому випадку становить 2% і означає збиток для трейдера в розмірі $40.

Як уникнути проковзування

Завжди оцінюйте ліквідність перед виставленням ордера, особливо якщо торгуєте на дрібних альткоінах і істотними сумами. Неправильна оцінка ліквідності в момент планування угоди може стати великою проблемою.
Вибирайте ліквідні активи й найбільш ліквідні майданчики, шанс отримати серйозне проковзування – мінімальний.
При використанні лімітних ордерів – ви повністю застраховані від проковзування, оскільки це явище з цим типом ордерів не відбувається.
При використанні децентралізованих майданчиків, віддавайте перевагу швидким блокчейнам, або використовуйте мережі другого рівня, якщо це можливо.
У разі використання умовних типів ордерів – збільште зазор до максимально прийнятного значення, щоб ордер спрацював за ринком, а не вирушав у біржовий стакан створювати ліквідність.

Як отримати прибуток за допомогою проковзування ціни при торгівлі криптовалютою

Тепер ви знаєте все про проковзування, можна використовувати це знання з користю. Теоретично, проковзування може відбуватися час від часу на будь-якому активі та біржі, що менш ліквідна пара, то більше шансів, але тут потрібно розуміти логіку і не влазити в активи, на яких взагалі немає ліквідності.

Пара SFP/USDT – як приклад, де час від часу відбуваються “проковзування”.
Щоб спробувати використати таку ймовірність для отримання прибутку, як варіант, можна виставляти лімітні ордери в обидва боки, істотно вище або нижче поточної ціни, на випадок прострілу ціни, це не таке вже й рідкісне явище. Як правило, після сильного проковзування, яке на графіку виглядає як довга тінь свічки, ціна швидко відновлюється до вихідних значень, де вже після закриття позиції можна отримати прибуток.

Щоб збільшити шанси – перегляньте кілька криптовалют, на великих таймфреймах, де таке явище відбувається періодично, визначте приблизні діапазони, куди добиває ціна, і використовуйте це. Нераціонально використовувати такий підхід як основну торговельну стратегію, бо це якщо і відбуватиметься, то не часто, але, як додатковий спосіб заробити з мінімальними ризиками, такий варіант можна розглядати, водночас враховуйте всі ризики та контролюйте їх час від часу.

Підсумок

Проковзування може принести прибуток, а може і збитки. Особливо часто проблема відбувається під час спрацьовування Stop Loss, коли на графіку помітний імпульсний стрибок ціни. Це може збільшити збитки. Щоб не залежати від Slippage, необхідно відстежувати новини та не допускати перенесення через вихідні короткострокових угод. Проковзування є цілком нормальним явищем на ринку.

Воно залежить від обсягів торгів і ліквідності активу. Його негативні наслідки можна відчути лише під час використання ринкових ордерів, прикладом якого є Stop Loss. Якщо трейдер бажає контролювати ціну, для відкриття угоди краще використовувати лімітні ордери.

Незалежно від вибору ринку і торгованого активу, для успішної та прибуткової роботи трейдер повинен користуватися методами фундаментального аналізу. Це пов’язано з тим, що вони вивчають фактори, які створюють рух ціни. До них належить співвідношення попиту і пропозиції на ринку, грошові потоки, настрій учасників торгівлі. Також важливо враховувати особливості взаємодії фінансових ринків між собою.

Цікавить торгівля криптовалютою? Напишіть нам і ми Вам допоможемо розібратися у цьому.