Вільна маржа її рівні та як її розрахувати
Вільна маржа, рівні маржі та як її розрахувати. Вільна маржа показує доступні кошти на рахунку, які можна передати як маржу для відкриття нових позицій. Вільна маржа у торгівлі має основне значення, оскільки саме цей показник дозволить зрозуміти, який обсяг угод можна укласти на цей момент.
Що таке маржа?
Маржею називається застава, що дозволяє трейдеру здійснювати торгівлю більшими обсягами, ніж його початковий депозит. Тобто, маржа є деякими кредитними коштами, які видає трейдеру його брокер. При цьому трейдеру зовсім не обов’язково просити брокера видати маржу, все відбувається в автоматичному режимі, коли трейдер вирішить відкрити позицію на продаж або покупку.
Просто так додаткові кошти вам ніхто не дасть. Якщо й дадуть, то на дуже короткий термін. Можливості для торгівлі зростають, але гроші треба буде повернути із відсотком за користування ними.
Розмір кредиту може значно перевищувати розмір заставної суми. Головне дотримуватися правила. Сумарний розмір відкритих позицій за вартістю має бути меншим за 10 %. Вони розраховуються від суми, яка знаходиться у вас на рахунку. Так ви уникнете збитків через автоматичне закриття угоди зі збитком у ваш бік.
Звичайний розмір margin показника найчастіше становить % вираженні від суми обраної позиції 0,5 %, 1 %, 2 % тощо. Плече кредиту може бути різним: і 1:2000, і 1:50. Чим показник вищий, тим меншою буде застава для того, щоб відкрити ордер на покупку.
Не вибирайте для відкриття одразу багато позицій. Інакше ви можете зіткнутися зі збитками через те, що ваша маржа стала негативною.
Види маржі
У цьому розділі статті ми з вами розглянемо найпоширеніші види маржі. Отже, почнемо…
Валова (грос) маржа
Валова маржа (англ. gross margin) – це відсоток від загального обсягу виторгу компанії, який вона зберігає після понесених прямих витрат, пов’язаних із виробництвом своїх товарів та послуг.
Валова маржа розраховується за такою формулою:
ВМ = (ВП/ВП) * 100%,
Де:
ВП — валовий прибуток, що визначається як:
ВП = ВП – СВ
ВП – обсяг продажів (виторг);
СВ – собівартість проданих товарів;
Отже, що вище в компанії показник ВМ, то більше коштів зберігає компанія за кожну гривню продажів та обслуговування інших своїх витрат і зобов’язань.
Відношення ВМ до суми виторгу від товару називається коефіцієнтом валової маржі.
Маржа прибутку
Існує ще одне поняття, яке аналогічне валовій маржі. Це поняття – маржа прибутку. Цей показник визначає рентабельність продажів, тобто. частку прибутку у загальному обсязі виторгу підприємства.
Варіаційна маржа
Варіаційна маржа – сума, що сплачується/одержується банком або учасником торгів на біржі у зв’язку зі зміною грошового зобов’язання по одній позиції внаслідок її коригування по ринку.
Варіаційна маржа за ф’ючерсами – це прибуток або збиток, що виникає відразу після покупки ф’ючерсу, у момент зміни ціни. Зміни варіаційної маржі (прибутку чи збитку) відбуваються до проведення так званого клірингового розрахунку. Після того, як кліринг був проведений варіаційна маржа фіксується і на рахунок трейдера надходять, або списуються кошти у розмірі, який становила варіаційна маржа на момент початку проведення клірингу.
Чиста процентна маржа (банківська процентна маржа)
Чиста процентна маржа — один із ключових показників оцінки ефективності банківської діяльності. ЧПМ визначається як відношення різниці між відсотковими (комісійними) доходами та відсотковими (комісійними) витратами до активів фінансової організації.
Формула для розрахунку чистої процентної маржі виглядає так:
ЧПМ = (ДВ – ПВ) / АД,
Де:
ДВ – відсоткові (комісійні) доходи;
ПВ – процентні (комісійні) витрати;
АД- активи, які приносять дохід.
Як правило, показники ПММ фінансових установ можна знайти у відкритих джерелах. Цей показник є дуже важливим для оцінки стійкості фінансової організації при відкритті в ній рахунку.
Гарантійна маржа
Гарантійна маржа – це різниця між вартістю застави та величиною виданого кредиту.
Кредитна маржа
Кредитна маржа — різниця між оцінною вартістю товару та розміром кредиту (позики), виданого фінансовою організацією для купівлі цього товару.
Банківська маржа
Банківська маржа (bank margin) – це різниця між ставками кредитного та депозитного відсотка, кредитними ставками для окремих позичальників, або відсотковими ставками за активними та пасивними операціями.
На показник БМ впливають терміни кредитів, що видаються, терміни зберігання депозитів (вкладів), а також відсотки за цими кредитами або депозитами.
Фронт та бек маржа
Ці терміни слід розглядати разом, т.к. вони пов’язані між собою,
Фронт маржа – це прибуток із націнки, а бек маржа – це прибуток, отриманий компанією від знижок, акцій та бонусів.
Поняття вільної маржі
Практично у будь-якій торговій платформі є спеціальний рядок, що показує вільну маржу. Простими словами, вільна маржа показує доступні кошти на рахунку, які можна передати як маржу для відкриття нових позицій. Вільна маржа у торгівлі має основне значення, оскільки саме цей показник дозволить зрозуміти, який обсяг угод можна укласти на цей момент.
Графа Вільна маржа знаходиться поряд з графою Маржа. До речі, вільна маржа легко розраховується самостійно. Для цього потрібно від графи «Кошти» відібрати використану маржу.
Що таке вільна маржа можна наочно розглянути на прикладі:
Для відкриття угоди знадобилася маржа $22,94. Отже, вільна маржа становитиме 470,73-22,94 =447,79.
Допустимо, угода приносить нам $5 прибутку. У такому разі, графа “Кошти” підросте на 5 доларів, до 475,73, а вільна маржа складе 475,73-22,94 = 452,79. Як можна побачити, розрахунки досить прості та не поставлять нікого в глухий кут.
Рівень маржі виявляється у %. Margin Call показує, що у вас на рахунку немає вільних коштів для відкриття нових торгових операцій. Зазвичай він відповідає 100%.
Stop Out настає, коли рівень падає нижче за попередній. У цьому випадку, починаючи з найбільш збиткової, брокер автоматично закриває всі відкриті угоди трейдера.
Stop Out і Margin Call не настане тільки в тому випадку, якщо ви грамотно керуватимете своїм капіталом. Ніколи не використовуйте за максимальної величини кредитного плеча відразу весь лот. За такого небезпечного підходу будь-яке відхилення ціни не на вашу користь гарантовано обрушить на вас Margin Call. Брокер не чекатиме, поки втратить вкладені гроші, він просто закриє всі ваші угоди та поверне свій кредит без збитків.
Якщо поговорити про те, що таке вільна маржа у практичному аспекті, то насамперед – це маневреність. Адже вільні кошти, які можна пустити в обіг, можуть урятувати ситуацію зі збитковою позицією, або допомогти швидко зреагувати на зміни ринку, не фіксуючи результат за збитковими угодами.
Що буде, якщо вільна маржа у мінусі?
Річ у тім, що при досягненні певного ставлення коштів до маржі брокер примусово закриє всі відкриті позиції. Тому дуже важливо стежити за показником вільної маржі, щоб не відкрити надто багато угод чи угод на великі обсяги, не дозволивши собі кроку назад. Будь-яка угода може тимчасово піти в мінус, саме для цього потрібні вільні кошти, якщо їх не буде, всі угоди закриються автоматично в збитку, а ви втратите всі кошти.
Що таке рівні вільної маржі
Рівень маржі – це відношення коштів (еквіті рахунки) до маржі, виражене у відсотках.
Поряд із вільною маржею, важливим показником є рівень маржі. Він показує ставлення до маржі. Багато трейдерів цікавить, який рекомендований рівень маржі варто підтримувати. Насправді універсального рецепта немає, кожен трейдер підтримує такий рівень маржі, який вважає безпечним.
Є загальне правило фінансового менеджменту, за яким сума всіх відкритих позицій має перевищувати 10 % від депозиту, тобто рівень маржі має становити 1 000%.
Разом з тим, у кожного брокера є певні умови підтримки рівня маржі, тобто, при певному рівні (часто він дорівнює 50%) брокер примусово закриє позицію трейдера і зафіксує результат.
Рівень маржі розраховується у відсотках. Розрахунок здійснюється за формулою:
Кошти/маржа*100%.
Наприклад, якщо кошти становлять 1000 доларів і відкрито угоду з маржею 100 доларів, рівень маржі становитиме 1000%. Що вище цей показник, то більше депозит захищений від примусового закриття угод брокером.
Якщо відкриті позиції стають збитковими, то сума у полі «Кошти» знижується, отже, рівень маржі падає.
Застосування маржі у трейдингу
Отже, ми підійшли до найцікавішого розділу, як використовувати маржу в трейдингу. Але для цього спочатку необхідно визначити рівень маржі у відсотках на ринку. Навіщо це нам потрібно? Щоб знати, чи ми не вийшли за рамки правил мані менеджменту. Основне правило мані менеджменту свідчить: сума всіх відкритих позицій не повинна перевищувати 10% всього депозиту. До речі, кредитне плече також береться до уваги. Кредитне плече – це спосіб запозичення коштів, що використовується в цілях максимізації прибутку від інвестиційної діяльності.
Отже, визначається це просто: якщо рівень маржі у відсотках становить понад 1000%, тоді правила мані менеджменту не порушені, оскільки баланс у 10 разів більший, ніж маржа. Але часто буває таке, що рівень маржі у відсотках не досягає 1000%, у такому разі правило мані менеджменту порушено. Потрібно закрити кілька позицій, щоби вирівняти ситуацію. Як визначити розмір максимально допустимого ордера за допомогою маржі ще до відкриття? Для цього є спеціальна формула:
Формула розрахунку максимально допустимого розміру ордера.
Розмір нашого депозиту: 5 тисяч доларів США. Кредитне плече становить 1:100, розраховуємо валютну пару EUR/USD із поточним курсом 1.0770. Спочатку порахуємо, скільки становитиме 10% від нашого депозиту. Це буде 500 дол. США. Помножуємо їх на значення кредитного плеча (100), що дорівнює 50 тисяч дол. США. Далі курс базової валюти (100 000) множимо на курс 1.0789 = 107890. І, нарешті, 50000 потрібно поділити на 107890 = 0,46. Виходить, що у сумі обсяг всіх відкритих позицій не повинен перевищувати 0,46. Як бачите, ніякої найвищої математики, тільки прості операції.
Кожен професійний трейдер оцінює свої ризики, обчислює обсяг максимального ордера, перш ніж відкрити ордер. Така практика дозволить не перевищувати отриманий при розрахунку результат, і цим трейдер не порушить, основне правило мані менеджменту. Наприклад, якщо максимальний ордер становить 0,46 лота, а максимально допустимий 0,1, тоді в запасі залишається 0,36 лота.
Поради щодо маржинальної торгівлі
Торгівля на фондовому ринку супроводжується підвищеним рівнем ризику. Почасти ризик складається з ринкових чинників, але переважно недосвідчені трейдери втрачають свої депозити через торгівлю з високим кредитним плечем.
Плече 1 до 100 здатне збільшити у сто разів як доходи, і збитки від торгівлі. Причому злити перший депозит дуже просто, якщо не дотримуватися рекомендацій досвідченіших трейдерів:
- Не відкривати позиції на весь депозит. В описі вільної маржі був використаний термін Stop Out. Це ситуація, коли брокер примусово закриває всі позиції трейдера, оскільки рівень маржі опустився до рівня. У деяких брокерів цей рівень встановлений на позначці 20%, у деяких – 50%. У будь-якому випадку це зроблено для того, щоб знизити втрати трейдера від невдалих угод. Якщо депозит 100 доларів, і він весь переданий у забезпечення по кредитному плечу 1 до 100, тоді ціні активу потрібно зрушити лише на один процентний пункт не в тому напрямку, щоб депозит був злитий повністю. Звичайно, цьому завадить Stop Out (якщо він не встановлений на рівні 0%), але швидко втратити навіть половину депозиту не сподобається жодному трейдеру. Найкраще, особливо спочатку, використовувати не більше 10% свого депозиту.
- Не використовувати велике кредитне плече. Не варто починати торгівлю з плеча 1 до 1000, адже це може призвести до великих і миттєвих втрат. Звичайно, перспективи великих доходів засліплюють, але для трейдерів-початківців, реальність ринку більш сувора. Найкраще починати з плеча 1 до 50 чи 1 до 100.
- Не ризикуйте великою сумою. Людина завжди боїться втратити, але є різниця втрачати 10 чи 100 доларів. Варто розуміти, що прибуткова торгівля на початковому етапі – це виняток, ніж правило. Тому перший депозит слід розглядати як внесок у свою фінансову освіту, а не як початковий капітал для реальної торгівлі. А для того, щоб розібратися в тому, як працює ринок, які функції у терміналів і від чого залежить ціна на ті чи інші активи, великий депозит не потрібен.
Висновок
Маржа – неоднозначна тема. Деякі трейдери вважають, що маржинальна торгівля є дуже небезпечною, інші вважають її дуже вигідною та зручною річчю в торгівлі. Проте все залежить від індивідуального стилю торгівлі та торгового досвіду.
Маржинальна торгівля може бути вкрай прибутковим підходом до торгівлі на ринках, проте дуже важливо, щоб ви усвідомлювали пов’язані з цим ризики.
Грамотно використовуючи принцип фінансового важеля, ви зможете істотно підвищити ефективність торгівлі. Велике кредитне плече дозволяє більш гнучко контролювати ризики, а також дає вихід на нові торгові можливості. Ви можете торгувати на різниці курсів, маючи на рахунку лише невеликий відсоток від повної вартості контракту. Ризики при цьому обмежені невеликою заставною сумою, яка у разі позитивного результату угоди повертається вам на рахунок разом з отриманим прибутком. Важливо пам’ятати, що зі збільшенням плеча зростає ризик втрат.
Тому, перед тим, як навчитися ефективно використовувати маржинальну торгівлю, переконайтеся, що повністю розумієте всі торгові ризики, пов’язані з цим починанням.
Цікавлять основи трейдингу? Напишіть нам і ми Вам допоможемо розібратися у цьому.